始于2017年底的互联网金融整顿，2018年开始的打击违法催收公司和贩卖个人数据的大数据公司，加大了消费金融领域的共债风险，其中一个重大影响就是部分业务激进的银行信用卡逾期率和不良率同步上升。

　　以中信银行为例，截至2019年年末，中信信用卡信用卡累计发卡量超8332万张，较2018年末增长24.26%，累计交易量突破2.5万亿元，信用卡贷款余额5142亿元，同比增长16%。

　　不良贷款方面，截至2019年末，中信银行信用卡不良贷款余额为89.48亿元，不良率为1.74%，表面上看，不良率较2018年末下降了0.11个百分点，但考虑到2019年，中信银行通过不良资产证券化手段处置了25.45亿元的信用卡不良资产，如果将这一数字在内的话，中信银行信用卡去年的不良率实际约2.24%（信用卡实际不良贷款余额/信用卡贷款余额）。

　　据探长了解，除了通过资产证券化手段处置信用卡不良资产外，中信银行将大部分不良外包给第三方催收公司负责，其中，5家排名靠前的催收公司拿到的不良资产份额约占中信银行信用卡外包不良资产金额的20%。

　　这5家催收机构分别为青岛联信商务咨询有限公司、广东浩传管理服务有限公司、深圳万乘联合投资有限公司、浙江申汇金融服务外包有限公司以及深圳市恒源昊信息科技有限公司。

　　这五家催收公司在全国都有数十家分公司，员工人数少则千人，多则6000多人，表明这是一个典型的劳动力密集型行业；从催收规模看，月均催收金额最多的接近10亿元。从催收资产看，这些机构接手的均为M3+以上的信用卡不良，其月回收率在1%-2.5%之间，呈现逾期时间愈久，回收率愈低的趋势。

　　探长注意到，在这五家机构中，深圳万乘联合投资有限公司的实际控制人竟是知名投资人何伯权。何伯权曾是乐百氏集团的创始人，后转型为投资人，他投资的主要项目包括7天连锁酒店、久久丫、诺亚财富、爱康国宾、万乘金融等，他也是当下很火的奶茶品牌喜茶的天使投资人。2019年10月10日，何伯权以55亿元位列《2019年胡润百富榜》第747位。

　　1、青岛联信商务咨询有限公司

　　第一家是青岛联信商务咨询有限公司，企查查显示，该公司成立于1997年11月，注册资本1500万元人民币，法定代表人李春阳。

　　公开资料显示，联信集团服务涉及信用卡和消费信贷缴费提醒在内的金融外包服务，应收账款管理和呆坏帐的催收与买卖业务。

　　自1997年起，联信集团先后在青岛、北京、上海、厦门、成都、深圳、杭州、广州、重庆、武汉、南京等全国39个地区建立了分支机构，现共有2600多名员工。

　　青岛联信的客户包括招商银行、广发银行、兴业银行、浦发银行、平安银行、中信银行、华夏银行、交通银行等，互金领域的服务对象包括阿里巴巴（支付宝、蚂蚁花呗、蚂蚁借呗）、拉卡拉、平安信保、北银消金、中银消金、京东金融、宜信、苏宁电商、上海京汇、微众银行、建行个贷等。

　　青岛联信月均在催案件数量为39万户，2016年以来，月均在催案件金额约120亿元。

　　青岛联信在中信银行外包信用卡不良资产总额中占比约7.7%，从回收率看，2019年9月份，其M3-M6的逾期回收率约2.35%，M6-M9的回收率只有1.22%，M9+的回收率为1.01%。

　　2、深圳万乘联合投资有限公司

　　深圳万乘注册于2008年5月，注册资本4200万元，实缴4200万，法定代表人为韩晓。公司经营范围包括受金融机构委托以合法形式对信用卡透支户及信贷逾期户提供通知服务；受金融机构委托从事金融业务流程外包和知识流程外包。

　　值得注意的是，深圳万乘联合投资有限公司的大股东和实际控制人为何伯权（50.06%），何伯权曾是乐百氏集团的创始人，后转型为投资人，他投资的主要项目包括7天连锁酒店、久久丫、九钻网、诺亚财富、爱康国宾、万乘金融，还有当下很火的奶茶品牌喜茶。2019年10月10日，何伯权以55亿元位列《2019年胡润百富榜》第747位。

　　但从股权比例看，何伯权对深圳万乘的投资显然不是一般的财务投资，而是直接控股。

　　深圳万乘目前合作的银行包括工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、民生银行、平安银行、华夏银行、浦发银行、光大银行、兴业银行、包商银行、中国邮政储蓄银行、北京银行、上海银行、河北银行、哈尔滨银行、南京银行、杭州银行、宁波银行、北部湾银行、鄞州银行、温州银行、青海银行、天津银行、南洋银行等，互联网金融公司包括证大财富、京东金融、维信金科、中融民信、瑞福德汽车金融、亚联财、海马财务、汇中财富、蚂蚁金服等。

　　据了解，深圳万乘旗下有72家分公司及14家办事处，员工总数超过6300人。深圳万乘平均月回款金额约8-9亿元人民币，年均回款金额约100亿元。

　　回收率方面，深圳万乘拿到中信信用卡不良资产外包份额约5.2%，具体回收表现：M3-M6回收率2.1%，M6-M9回收率1.21%，M9以上回收率0.83%。在中信银行5家外包机构里表现靠后。

　　3、广东浩传管理服务有限公司

　　广东浩传成立2005年6月，注册资本2000万元人民币，实缴资本300万元，法定代表人为常戈。公司营业范围包括：银行卡催告通知服务及受银行委托的其他服务，银行卡催告通知服务及受银行委托的其他服务；电话费催告通知服务及受委托的其他电信服务等。

　　广东浩传的主要业务为银行信用卡逾期欠款催收、银行个人消贷逾期欠款催收、其他金融机构小额消费信贷及汽车金融机构贷款逾期催收服务。公司主要以电话催收为主，外访等为辅的信用管理业务。

　　公司合作客户包括建设银行、农业银行、招商银行、中信银行、兴业银行、交通银行、广发银行、平安银行、微众银行，金融科技公司包括招联消费金融、京东金融、北京宜信、平安普惠、中融民信、奔驰汽车金融、美利金融、新心金融、人人聚财、迅融资产、上海点荣、用钱宝、即科金融、达飞金融、正合普惠、拉卡拉、你我贷、长安汽车金融、上汽集团财务公司、广汽汇理汽车金融有限公司、海马财务有限公司、安吉租赁有限公司、力帆融资租赁有限公司、博纳金服等。

　　广东浩传员工总数近2500人，外访车辆超过70台，在全国38个城市设立了39家分支机构，公司在2016年间数次获得建设银行、广发银行、兴业银行、平安普惠、平安金服、招商银行、交通银行及中信银行等多家金融机构的荣誉奖项和称号。

　　广东浩传拿到中信信用卡不良资产外包份额约2.6%，其回收率情况为：M3-M6回收率2.1%，M6-M9回收率1.27%，M9以上回收率1.23%。

　　4、浙江申汇金融服务外包有限公司

　　浙江申汇金融服务外包有限公司注册于2013年6月，注册资本1000万元，公司现有员工1200余人，专业催收人员178人，公司营业范围涵盖接收金融机构委托从事金融业务流程外包；金融信息技术外包；接受金融机构和电信公司委托从事提醒通知服务、企业信用管理服务等。

　　浙江申汇目前合作客户包括中信银行、招商银行、工商银行、交通银行、兴业银行、平安银行、广发银行、杭州银行、温州银行以及蚂蚁金服等。

　　公司宣传资料称，其与中信银行信用卡中心合作以来业绩一直名列前茅；在与招商银行的合作中多次获得华东区域业绩第一名；与浙江阿里巴巴小额贷款公司的合作中，率先完成全年业绩指标并超额完成全年业绩考核。

　　回收率方面，浙江申汇拿到中信信用卡不良资产外包份额约2.4%，具体回收表现：M3-M6回收率1.99%，M6-M9回收率1.24%，M9以上回收率0.87%。

　　5、深圳市恒源昊信息科技有限公司

　　深圳市恒源昊注册于2005年9月，注册资金1000万元，实缴1000万元，法定代表人方思洋。公司经营范围包括接受银行及其他机构委托对信贷违约逾期户进行通知服务；接受银行委托对信用卡透支户进行通知服务；呼叫中心服务等。

　　企查查显示，恒源昊在全国各地拥有38家分公司，3800名员工，合作客户超过23家，包括中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行、光大银行、兴业银行、招商银行、广发银行、中信银行等。

　　公司宣传资料称，曾多次获得招商银行十年贡献奖、光大银行2018年度全国核心催收机构、交通银行2018年后端外包催收业务凤凰奖、微众银行2018年一季度核心催收机构流动锦旗、2018年广发银行信用卡中心重要合作伙伴、2017年光大银行全国核心机构等荣誉称号。

　　回收率方面，恒源昊拿到中信信用卡不良资产外包份额约2.6%，具体回收表现：M3-M6回收率2.5%，M6-M9回收率1.76%，M9以上回收率1.48%。从回收率看，恒源昊在上述5家催收机构中排名第一。

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