作者：任涛来源：博瞻智库
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根据证券时报了解的信息，目前监管部门对不良贷款的监管口径进一步收紧：
第一，属于银保监会直接管辖的国有银行和股份制银行需在2018年6月30日之前，将全部90天以上逾期贷款计入不良。
第二，属于地方银监局管理的地方性法人银行则获得一定的缓冲期，根据各地实际情况有所差异，缓冲期也有所不同，最长可延期至2019年底达标。
（一）2017年底，银监会就已要求银行要体现真实的不良暴露情况，并将其纳入监管评级，即以逾期90天以上贷款和不良贷款余额孰高为准。
（二）2018年2月24日，路透社一则“中国金融监管部门正在全面摸底和统计当前不良资产规模，以制定准确应对风险的方案”的消息引起轰动，知情人士称“问题非常的复杂，现在还是在算账，要沙盘推演，到最后总是要处置，按照上轮经验，是需要拿出一些真金白银处置不良资产，这是最后的阶段”。这意味着监管部门可能在2月中上旬就已经开始在摸底不良资产的问题。
（二）2018年2月28日，中国银监会下发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》（银监发【2018】7号），明确根据单家银行逾期90天以上贷款纳入不良贷款的比例，对风险分类结果准确性高的银行，可适度下调贷款损失准备金监管要求，各级监管部门结合风险排查、现场检查发现的不良贷款违规虚假出表等掩藏风险情况，可适度提高单家银行贷款损失准备监管要求。同时，银监会还给出具体的比例对应的监管要求。
逾期90天以上贷款纳入不良贷款的比例
拨备覆盖率最低监管要求
贷款拨备率监管要求
100%
120%
1.5%
[85%,100%）
130%
1.8%
[70%,85%）
140%
2.1%
70%以下
150%
2.5%
资料来源：银监发【2018】7号
同时，7号文还给出了另外两个路径，即处置的不良贷款与新形成不良贷款的比例以及资本充足率。
可以看出，本来是差异化的比例监管现如今变成了“一刀切”的实际执行标准，估计监管部门在之方面也显得很无奈。但事实上，这样的做法是否有足够的用处还值得商榷。
第一，由于逾期贷款和不良贷款的两个口径存在差异，且很多逾期90天以内的贷款可能也是不良。
第二，事实上目前国内部分银行90天以内的逾期贷款占比非常高，这可能会导致很多银行将逾期贷款集中于90天以内（其实有很多办法可以达到这个效果），而使得90天以上逾期贷款纳入不良的做法并没有很大用处。
我们相信，将90天以上逾期贷款纳入不良只是为了让地方银监局的监管更具可操作性。由于按照7号文，通过逾期贷款纳入比例、不良贷款的净变化率、资本充足率这三个指标的限制只能在拨备覆盖率和贷款拨备率方面提出要求，而国内很多银行的这两个指标均可以达到标准，因此实际效果并不明显，相信监管部门也意识到这个问题，因此才会想到通过一刀切和限制期限的方式，这样做的效果也的确会更好。
我们前面已经指出，逾期贷款和不良贷款的口径存在差异，逾期贷款是指借款人未能及时履行还款义务的贷款，属于商业银行有问题的贷款。不良贷款是指出现违约的贷款。从逻辑上看，不良贷款与逾期贷款之间存在一定重叠的部分，逾期贷款余额通常也大于不良贷款，但这种关系并不稳定，且各银行之间不具有可比性。我们搜集了32家上市银行的逾期贷款和不良贷款情况如下：
1、一些银行的贷款拨备率虽然可以完全覆盖不良贷款，但没办法完全覆盖逾期贷款。
2、部分银行90天以上逾期贷款和全部逾期贷款规模之间差距较大，这意味着其90天以内的逾期贷款占比较高。
3、不少银行的全部逾期贷款规模远高于不良贷款，一些银行90天以上的逾期贷款也明显高于不良贷款。
可以看出，目前国内商业银行的贷款质量问题的确引人担忧，而通过多个指标的分析研究，还是能够看出一些端倪，特别是部分银行的逾期贷款率明显高于贷款拨备率，不得不引起重视。事实上，在诸多银行的年报、半年报中，关于贷款质量问题信息的披露已经比较充分，包括不良贷款行业分布、贷款减值准备计提、逾期贷款期限分布、贷款五级分类等等。从表面上看，中国商业银行的贷款质量并不值得担忧，即便不良率在黄金临界点1.67%以上，因为贷款拨备率和拨备覆盖率均处于比较明显的高位，但这也只是表面现象，笔者认为市场应更多地关注问题贷款率、逾期贷款率、贷款减值准备率等多个指标之间的关联性，才能比较明晰贷款质量问题的实质所在。此外，多数中小银行通过类信贷的方式放贷（如一些银行的应收款项类投资占比在20%以上，有的甚至已经超过贷款占比等等），但并没有充分计提减值准备，这里面的隐藏风险和贷款质量问题是一样的。因此，只有信息充分披露、问题真正揭露，才能更符合防风险的主旨。
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