导读：据报道，钜盛华的有息负债与地产业务、新能源汽车的有息负债之和，规模大约在2000亿左右。

　　曾经因为“宝万之争”在资本市场上一战成名的宝能集团，如今正逼近现金流危机。

　　曾经因为“宝万之争”在资本市场上一战成名的宝能集团，如今正逼近现金流危机。短短半个月内，被执行金额68.62亿元之后，又被追债42亿元！

　　从9月1号开始到现在，深圳市宝能集团已经3次被法院列为被执行人，执行金额高达68.62亿元，其中有两笔是在深圳市中级法院，执行金额分别为42.07亿元、4.17亿元；另一笔为北京市第三中级法院，执行金额为22.38亿元。

　　7天遭法院强制执行3次

　　宝能的资金问题，如今受到金融市场和大众的关注。

　　华融追债42亿又一起通道业务

　　9月10日，深圳市钜盛华股份有限公司发布涉及重大事项的公告。

　　2018年12月31日，中国华融资产管理股份有限公司与云南国际信托有限公司签订信托合同，约定华融资产将50亿资金交付云南信托并由云南信托向钜盛华发放信托贷款。

　　2021年6月15日，钜盛华逾期支付利息8,968.57万元。

　　华融资产提起诉讼，提出钜盛华加速清偿剩余借款本金42亿元等要求。目前公司正在与华融资产积极协调解决方案。

　　目前案件尚未审结。

　　未能履行担保责任民生信托追债21亿

　　深圳市宝能投资集团有限公司向民生信托借款30亿元于2021年7月25日到期，本次借款由深圳深业物流集团股份有限公司、深圳市钜盛华股份有限公司、姚振华提供保证担保，由宝能投资集团提供股权质押担保。该笔债务本次应偿付本息21.16亿元，发生逾期。目前公司作为本次债务的担保人之一，正在与民生信托积极协调解决方案。

　　该案件已裁定如下：

　　冻结、划拨被执行人的部分银行存款、应支付的利息及复利、应支付的迟延履行期间的债务利息、应负担的申请执行费以及执行中实际支出费用。

　　采取上述措施后仍不足以履行生效法律文书确定的义务，则依法扣留、提取被执行人应当履行义务部分的其他财产。上述裁定立即执行。

　　若法院后续对案件涉及项目采取相关资产处置等措施，则将会对公司持续经营产生不利影响。公司目前积极落实偿债资金，将确保债务本息兑付。

　　宝能陷流动性危机，钜盛华6成股权被质押存易主风险

　　作为宝能集团最主要的发债主体，宝能集团持有钜盛华67.4%股份，钜盛华及其子公司的融资能力能彰显宝能集团的融资能力。

　　钜盛华相关债券半年报数据显示，截至2021年6月末，宝能集团所持有的钜盛华股份中63.78%股份已被质押，占其持股的95%，而在今年年初仅49.57%的股权被质押。

　　钜盛华的高额股权质押主要是由于宝能集团近年来资金链紧张。

　　8月20日，钜盛华公告承认宝能集团由民生信托发行的信托产品及宝能系旗下多个近期到期的理财产品均出现了逾期情况。8月23日，民生信托向委托人方面公告称，已陆续收到融资人宝能集团归还的信托计划本金合计10.07亿元。

　　在民生信托公告宝能违约之后，8月2日，由爱建信托管理的爱建长盈卓越·宝能深圳香蜜湖股权质押集合资金信托计划共18期到期完成兑付，总规模为20亿元。该项信托计划融资人为深业物流，宝能集团、合肥宝汇置业、合肥宝能房地产开发、姚振华个人为其提供无限连带责任担保，此外，宝能集团将其持有的钜盛华1%的股权、正大（深圳）发展将其持有的深圳香蜜湖度假村2.45%股权质押至爱建信托名下。

　　此外，记者获得的多份融资方为宝能系公司的集合资金信托计划产品说明书显示，为提高信托贷款产品信用资质，宝能集团及其控股企业通常采用多人担保或抵押物担保、质押物担保等形式，上述几家被列入被执行人名单的宝能系企业为部分信托计划提供无限连带责任担保。目前宝能集团持有的多家公司股权同样被质押。

　　值得一提的是，从万科抽身的姚振华将目光转向新能源汽车领域。2017年，以66.3亿的价格收购了观致汽车51%股权。观致汽车成立于2007年，致力于打造国产高端品牌车型，但是由于市场始终没有打开，连年亏损、负债达到92.1亿元。

　　宝能的债务究竟有多少？

　　截至2021年6月末，钜盛华合并口径计总资产为5714.58亿元，总负债为4789.18亿元，资产负债率达到83.8%，净资产为925.4亿元。截至报告期末，钜盛华有息负债余额303.1亿元，其中公司信用类债券余额116.92亿元，占比为38.57%，其中，共计20亿债券将分别在今年9月30日、10月22日偿还。

　　钜盛华并非宝能集团全部，宝能的地产和新能源汽车业务，均未被列入钜盛华的财务报表，据媒体报道，钜盛华的有息负债与地产业务、新能源汽车的有息负债之和，规模大约在2000亿左右。

　　此外，半年报中钜盛华并未披露对其授信的银行、信托等金融机构，但从2020年年报来看，为钜盛华提供授信的机构涉及信托、券商、农商行、商业银行、融资租赁、登记结算公司、金交中心等共计79家机构（包括支行），截至2020年末钜盛华获得的银行授信总额度达到1034.57亿元，已使用895.26亿元。

　　附

　　相关阅读

　　拆解宝能系钜盛华负债表，哪些银行给了大授信？

　　宝能集团信托计划逾期一事有了最新进展。8月12日，记者从民生信托处获悉，目前宝能集团已偿还了约10亿元信托本金，正在筹集剩余资金安排兑付。

　　6月底，宝能集团旗下的深圳市钜盛华股份有限公司（下称“钜盛华”）被评级机构列入信用观察名单，此后钜盛华债券盘中异动，多次被监管临时停牌；近期更是爆出宝能集团私募产品逾期。

　　宝能集团的具体负债情况无从得知，但是我们可从宝能集团旗下重要的投资控股平台钜盛华公开的财务报告来窥一二。

　　记者查阅钜盛华在上交所披露2020年年度报告及最新债券募集说明书发现，钜盛华的有息负债呈逐年递增趋势，截至2020年末，有息负债余额为894.63亿元，同比增14.12%。

　　从债权人类型上来看，信托融资占比最大，达292.94亿元，全部为担保融资，且期限多集中在1年以内（含1年）；其次为银行贷款，达263.17亿元，中长期限居多，还有少数信用贷款。（来源：21世纪经济报道）

　　两金融高管接连被查

　　此外，近日有媒体报道，浙商银行原副行长，现任广东华兴银行党委书记张长弓被带走，张长弓被查与其在华兴银行任职期间的工作无关，或可追溯至六年前的“宝万之争“。

　　彼时，作为浙商银行副行长的张长弓，主管该行资本市场部、资产管理部、金融同业部、金融市场部等。期间，张长弓短暂出任的浙商银行旗下浙银资本管理有限公司董事长，一度被市场认为是“宝万之争”的关键人物。

　　在传出张长弓被查消息之前，他的老同事、现任金谷信托总经理徐兵也传出接受调查的消息。市场人士猜测：徐兵被查或与其在浙银资本任职期间有关。

　　张、徐曾是“宝万之争”关键人物。2015年开始的“宝万之争”中，浙商银行理财资金通过浙银资本通道，输血130亿元给宝能，成为宝能举牌万科最重要的“子弹”。此时，张长弓出任浙商银行副行长，而徐兵为浙银资本总裁。内部人士称：张长弓已于日前从广东华兴银行“离职”。

　　文钱难倒英雄。

　　姚振华应该比谁都更了解金钱的力量，他也特别善于运用金钱的力量。在2015年前后，凭借着金钱力量的加持，宝能当时出手万科，一度要将万科拿下。

　　然而，在当时的王石眼里，宝能相比万科，姚振华相比王石，都是不可同日而语的。宝能就是仗着有钱，就想让宝能拿下万科，让姚振华成为王石的老板。王石很不情愿，更不服气，一度指斥宝能信用不够，不够格，将姚振华称为野蛮人。

　　有金融知识背景的人知道，这里的野蛮人，并不是一个贬义词，只是指的那些不被管理层认可的想做控股股东的人。

　　掌柜的再牛再有功，也不能大过东家。从规矩上来讲，管理层需要得到股东的认可，而控股股东并不需要管理层的认可。在这件事情上面，我当时做为万科的小微股东，是支持姚振华而反对王石的很多不当言论的。王石在市场经济纵横这么多年，对于市场规则还是有认识和认可的。后面，王石也为自己的不当言论公开道歉了。

　　当时让王石不服气的是，王石认为姚振华的钱根本不是他自己的，是利用金融制度的漏洞或是违规从大众获得的。万科后面还举报宝能的资金存在违规。

　　双方后面陷入了对万科控制权的争夺，这便是当年轰动一时的宝万之争。

　　严格来讲，姚振华的宝能当时通过前海人寿发行万能险，募集资金用于投资上市公司，通过设立结构化产品自已出资劣后，由银行理财出资优先，这些运作，都没有违背当时的法律法规，是遵守了游戏规则的。

　　当时的金融界权威人士吴晓灵女士出具了一份报告，证明了这一点。这也是宝能及姚振华的厉害和可贵之处，他总是能够在规则的允许之下，寻找到能够让机会。你可以指责他的动机不纯，或是格局不高，或是道德存在瑕疵，但是你不能枉法将一个没有违法的人诬陷为犯法。

　　宝能系千亿级投资平台

　　宝能集团成立于2000年3月23日，注册资本3亿元，总部位于中国深圳经济特区，主要有高端制造、国际物流、综合开发、民生服务四大核心业务板块，2020年末，宝能集团合并口径资产总额为5653.03亿元，净资产为591.80亿元；2020年度实现营业收入990.46亿元，实现净利润32.48亿元。

　　姚振华持有宝能集团100%股权，宝能集团持有钜盛华67.40%股份，钜盛华持有前海人寿51%的股权，姚振华为实际控制人。

　　作为宝能系重要的投资控股平台，钜盛华集综合金融、综合现代物流以及战略投资为一体；2020年末总资产为5259.66亿元；2020年实现营业总收入963.62亿元，其中，综合金融业务收入占比高达82.20%；2020年实现净利润81.37亿元，远超大股东。

　　2021年6月30日，大公国际发布对钜盛华及相关债券的跟踪评级报告，对钜盛华主体长期信用等级及5只相关债项信用等级维持“AA+”，将钜盛华主体的评级展望由“稳定”调整为“列入信用观察名单”。

　　一是，钜盛华股权被质押比例高，子公司前海人寿风险管理能力有待提升，且仍面临一定资本补充压力。

　　截至2020年末，宝能集团持有的钜盛华49.57%的股份已经质押，假设宝能集团债务违约，质权人有权按照法律、法规及质押协议的约定行使质权。届时，宝能集团直接持有的钜盛华股份比例将减少至17.83%，钜盛华存在控股股东可能发生不确定变化的风险。

　　二是，钜盛华其他应收款中应收关联方款项规模及占比仍处于较高水平，对资金形成占用，且货币资金大幅下降，受限资产规模仍较大，对资产流动性产生一定影响，相关资产质量需持续关注。

　　截至2020年末，钜盛华其他应收款达到923.60亿元，主要为关联方为满足日常经营所需而产生的临时拆借款，及钜盛华与非关联方形成的往来款。

　　大公国际的担忧或成事实，钜盛华主要关联方的负债风险已然显露。

　　来源：不良资产头条、不良资产行业观察、21世纪经济报道、宋光辉【结构化金融】

　　---THEEND---

　　让我们一起飞！

　　房导俱乐部群来啦！

　　本群是《房地产导刊》房导俱乐部成员交流专用群，成员来自全国各地的《房地产导刊》热心读者，房地产和配套企业从业人士、专家、学者，高端投资置业人群，以及对房地产政策、市场，感兴趣的人士。

　　在这里，我们将分享、交流中国房地产政策、市场、项目及城市运营、产业经济、特色小镇等信息，不定期组织热心读者、房地产及其上下游产业链之间的交流互动沙龙等。

　　目前已有5000+人加入房导俱乐部群。进群请扫描以上二维码添加小编（：TruthIsF），并备注公司、职位和姓名，即可直接申请进群，不备注公司信息一律不通过申请！感谢配合！

　　更多精彩内容：

　　住建部发文，叫停城市更新大拆大建！

　　广东省契税税率保持不变！

　　国务院发文，楼市大消息！

　　广州房价快速步入10万时代！

　　深耕广州22年，碧桂园与城市发展鼓点共舞

　　越秀地产TOD物业销售增236.6%

　　金科华南“在地化”品牌营销创新亮剑

　　启幕广州南沙启幕金融岛新时代

　　富力集团：城市更新“领航者”