来源|柒闻网

　　作者|张莫

　　10月26日，360金融向美国证券交易委员会（SEC）提交首次公开招股（IPO）申请书，这也是互联网巨头系里第一个冲击资本市场的金融科技平台。招股书显示，360金融将以股票代码“QFIN”在申请纽交所上市，计划募集资金2亿美元，承销商为高盛与花旗银行。

　　据奥纬咨询（OliverWyman）统计，在有互联网技术巨头支持的互联网消费金融平台中，从2018年第二季度放款额来看，360金融业务规模位列中国前五，前四名依次是蚂蚁金服、微众银行、京东金融、百度金融。

　　据了解，360金融的主要收入来自撮合贷款服务费和贷后服务费。招股书显示，2018年上半年度，360金融净收入约为7.429亿元人民币，相比2017年同期净收入1230万，同比增长5939.8%；2018年前三季度净收入约为14亿元人民币。2018上半年净亏损为5.72亿元人民币，调整后的净亏损为1.06亿元人民币，较过去一年有大幅收窄。

　　招股书显示，按照已上市的互联网金融科技企业采用的新会计准则统计，360金融2016年、2017年、2018年前三季度的净收入，分别为170万元、7.88亿元和29亿元。

　　贷款余额347亿元

　　在招股书中，360金融定位自己是一家“连接借款用户与金融合作伙伴的科技平台”。360金融为金融合作伙伴挖掘和推荐优质借款用户，并帮助其为优质借款用户提供定价合理、方便快捷的信贷解决方案。

　　招股书显示，360金融拥有稳健且多元化的资金渠道，主要包括国有银行和区域性银行在内的传统金融机构。截止2018年9月30日，公司已经与18家金融机构合作，当中大多都是领先的国家或者地区银行。

　　根据招股书，360金融的核心产品为360借条。在360金融的撮合下，用户可获得最高20万的授信额度，借款用途以消费支出为主。截至2018年9月30日，用户通过360借条可获得的平均授信额度为9600元。

　　截至2018年9月30日，通过360金融的服务获得贷款的用户累计640万，360金融累计促成的贷款总额944亿元，贷款余额347亿元。相比2016年最后一个季度，以上三个数据的季度复合增长率分别为97.0%、115.6%、95.2%。

　　招股书显示，360金融自主研发了Argus智能风控引擎、宇宙魔方（CosmicCube）风险定价引擎，以及CloudBank系统等基于人工智能的风控全流程体系。360金融值得信赖和高效运作的授信决策正是基于其良好的风险管理、尤其是反欺诈能力。

　　根据奥纬咨询报告，截止2018年9月30日，360金融的M3+逾期率为0.6%，为资金合作伙伴带来的回报率超过6.5%，因欺诈而产生的M3+逾期率低至0.2%。

　　360集团主导

　　据公司官网介绍，360金融是中国领先的互联网消费金融平台，也是360集团的金融合作伙伴。360是中国最大的互联网公司之一，连接超过10亿台设备。旗下产品有360借条、360小微贷与360分期。目前，360金融持有一张网络小贷牌照与一张融资租赁牌照。

　　资料显示，360金融于2016年7月由360金服（北京奇步天下科技有限公司运营的集团）孵化，并于2018年9月拆分独立运营发展。据了解，360金融董事长周鸿祎为360集团创始人、董事长，CEO为徐军，总裁为吴海生，CFO为吴武。

　　股权方面，IPO前，AerovaneCompanyLimited持有360金融14.1%股权，为其第一大股东，由周鸿祎的儿女持股。360金融CEO徐军直接持股为4.8%。EoraptorTechnologyLimited持股比例11.4%；PerseusTechnologyLimited持股比例11.4%；MonocerusCompanyLimited持股比例11.2%。IPO后，周鸿祎也将持有360金融股权，持股比例暂未公开。

　　360金融在招股书中表示，其产品集成在360集团的平台中，使360金能够访问其10亿个累积的移动设备基础。截至2018年9月30日，360金融累计借款人中有22.7%来自360集团的渠道。“我们相信我们与360集团的合作伙伴关系有助于推动增长，风险管理和资金优势，”360金融称。

　　与此同时，360金融正拓展推荐合作伙伴网络。其通过应用商店，网络订阅源，搜索引擎营销和其他第三方营销渠道与市场领先的推荐合作伙伴建立关系，还通过其他渠道试验新的推荐合作伙伴。截至2018年9月30日，8.4％的新借款人累计来自360金融的借款人推荐计划。

　　根据奥纬咨询的说法，中国消费金融市场的金融服务提供商通过两个渠道为借款人提供信贷，分别为传统金融机构渠道与互联网消费金融渠道。其中，传统金融机构，包括银行，持牌消费金融公司和传统的小额贷款公司，2017年的未偿还余额为7.2万亿元，互联网消费金融渠道未偿还余额为1.1万亿元。

　　奥纬咨询称，互联网消费金融渠道的未偿还余额预计将从2017年的1.1万亿元增加到2022年的3.5万亿元，复合年增长率为27%。预计到2022年，互联网消费金融公司将占消费金融市场未偿还余额的15%，而2017年为13%。

　　随着互联网消费金融行业受到更多监管，随着较小的独立平台停止运营，其市场将进一步巩固。互联网巨头支持的互联网消费金融渠道的未偿还余额的市场份额预计将从2017年的47%增加到2022年的60-80%。

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