写在前面：

　　为了帮助投资者树立对投资理财的正确认识，了解投资理财存在的风险，投哪网一直以来对于投资者的风险教育都特别关注，特设立投资者风险教育专栏，希望能为更多的投资者送去行之有效的投资知识,切实将投资者风险防范活动落到实处。

　　同时，为了更好的搭建投资者与企业之间的交流平台，让投资者深入感受到企业合规发展信念与完善的风控体系，投哪网采取线上线下同步进行的方式与投资者互动。如投哪网《乐投会》一直在定期举办投资者开放日、投资者交流会活动，邀请平台投资者到企业现场参观，了解公司内部流程；召开投资者与企业高管的见面会，直面了解投友的需求，零距离解答问题，让客户更安心，更满意，致力于建设行业领先的互联网金融平台。

　　P2P是近年来流行的一个新鲜事物,但大多数关于P2P的文章，往往将P2P平台公布的逾期和坏账混淆，或故意曲解，误导读者，或概念含糊不清，没有搞懂实质。实际上逾期和坏账是两个不同的概念。

　　为了正本清源，普及相关金融专业知识，给“逾期”正名，笔者就试着理一理两者的关系和不同。

　　到底什么是逾期？

　　对于什么是逾期，每一个金融机构和P2P平台的定义大体上是一致的。但涉及到具体的标准，可能有所不同。

　　所谓逾期，在金融领域是指借款人没有按照约定或承诺的时间点履行还本付息义务所导致的债务延期现象。大家知道，金融行业最重要的是信用。说白了，逾期其实就是借款人的一种失信行为。但是，逾期仅仅是一种债务延期现象，并不代表借款人不还款了，或者没有能力还款，要看具体情况而定。比如说，大家用信用卡刷卡消费后，到了还款日没能及时还款，可能是你忘记了，也许是因为你真的没钱还了。一周内银行就会发短信通知你，告诉你信用卡逾期了。你及时还款后，银行就不算你逾期，也不会将你列入催收对象。但是如果超过一周还没有还款，银行就把你列入催收对象，通过短信、电话等方式找你还钱，还要收罚息，并上报央行个人征信系统，给个人信用记录上留下一个污点。

　　对银行来说，一旦进入催收阶段，结果要么是催收成功，把钱要回来;要么就是催收不回来。如果你已经逾期90天以上，还是没有还款，对不起，银行就要采取法律手段，法院就要给发传票了。此时，银行已经作好了将这笔欠款列为坏账的准备了。因为，法院即便判决你还款，也有可能无法执行，银行收不回钱。

　　以上举了信用卡的例子来说明什么是逾期，也说明了什么情况下，逾期会变成坏账。逾期和坏账的区别在于时间期限上，在超过还款期限后的90天-120天这个时间段内还了款，银行仍可以算作是逾期；而坏账则是超过约定还款日期120天后，借款人还是没有还款，而且有可能一直不会还了。

　　回过头来，我们讲P2P平台的逾期，概念其实跟银行信用卡、个人贷款是一样的道理。个人借款到期未足额还款，就变成逾期，但此时还不被认为是坏账。只有当借款人逾期90天以上，而且各种催收办法都想了，还是没能要回钱，就可能变成了坏账。也就是说，逾期有可能变成坏账，但不等于坏账，钱是有可能催收回来的。

　　大家很关心P2P平台的逾期数据，因为逾期数据可以侧面反应平台的风险管理能力高低。也可以考察平台的运营管理能力。但这仅仅是一个指标而已，平台没有逾期也是不符合实际的。有逾期也不一定代表这个平台不安全，不值得投资。关键是看逾期率和逾期金额大小。

　　从部分公布逾期数据的平台来看，大家关于P2P平台的逾期标准是不一样的。而之前，中国互金协会网站上公布的一些平台“零逾期”数据，也是属于对逾期的标准不同理解而产生的现象。

　　8月28日，从投资者权益、网贷监管的角度出发，银监会发布了《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，对于业内关注的逾期等数据，进行了清晰地界定，且具有强制性要求。其中，要求网贷平台必须公布逾期90天以上的情况，让投资人更加清晰地了解平台上的借款人的真实还款情况。

　　有了银监会的标准界定，相信以后，P2P行业应该也不会再出现所谓的“零逾期”现象。

　　平台有逾期就一定不安全吗？

　　很多不了解金融行业的人，一看到逾期就认为不好。看到有逾期的P2P平台，就认为这个平台不安全。

　　其实，持有这种看法的人，是不懂金融行业。因为，从金融行业实际情况来，逾期是再正常不过的现象了。有逾期不可怕，如果逾期率在可控范围内，就不会影响平台的正常业务，也不会给平台运营带来压力。但是逾期率过高，规模过大，就会给平台经营带来风险。这是常识，也是理性看待平台逾期数据的正常逻辑和思维。

　　实际上，逾期按时间长短可分为短期逾期和长期逾期。

　　短期逾期，一般而言，借款人需要支付相对高的逾期利息，投资人则会获得相应的逾期回报。在平台允许的范围内，这种短期逾期是不影响征信的。这段"逾期"时间，为借款人提供了还款的黄金时间，部分借款人会在影响征信之前，完成本息还款。还是以银行信用卡业务为例。在信用卡业务中，信用卡还款日期之后，几乎所有银行都有自己的容忍政策，也就是说如果能在1-3个自然日之内，将欠款和逾期滞纳金交上，这些逾期是不会记入征信的。以网贷中的花呗、借呗为例,它们都允许借款人在还款日之后几天还款，并且不计入芝麻信用分，不影响征信。

　　长期逾期，指借款人长期未还款，超出平台可接受范围，并影响到了个人征信。这种逾期，其解决依赖于平台所拥有的对借款人资产的处置权。以车辆抵押贷款为例，平台会根据项目逾期具体情况，对借款人进行催收、抵押物变现等资产处置工作，以此实现对投资人的还本付息。

　　我们知道，逾期不能与坏账完全等同。平台逾期金额和与待收金额占比，只是反映了平台的风控能力，也是其平台安全性的指标之一，但不是决定性指标。

　　此外，平台在一定时间内的逾期率也会起伏不定，有波动变化。有时候可能会因为业务量增加，逾期量增加，从而导致逾期率增加。但如果平台标的有抵押物，比如车贷平台，因为有车辆抵押，一旦借款人发生逾期，就可以将抵押车辆出售，偿还借款。像投哪网这种纯直营的车贷平台，即便发生借款逾期，也不会影响平台运营。因为当借款人还款逾期之后，可以快速将车变现，偿还投资人。

　　总体说来，逾期不是判断平台是否安全的唯一指标。平台是否安全，还需要看平台管理团队、股东背景、平台业务模式、风险管理能力、运营能力、盈利能力等诸多方面。最后，还是要提醒大家，任何投资都有风险。投资人需意识到，风险是投资无法回避的组成部分，我们所能做的就是接受风险的存在并尽量降低风险。