【编者按】网贷行业的逾期率，是个很微妙的东西。平台犹抱琵琶半遮面，出借人则会自带放大镜——过度解读、过分恐慌。（网图）为什么是不能说的秘密逾
网贷行业的逾期率，是个很微妙的东西。平台犹抱琵琶半遮面，出借人则会自带放大镜——过度解读、过分恐慌。
为什么是“不能说的秘密”
逾期率之所以成了“不能说的秘密”，关键原因一是投资人教育不到位。网贷从大的范畴归属来说还是金融服务，是金融就有风险，金融本身就是利益和风险博弈的过程。哪怕是和以安全著称的银行打交道也是如此，买银行理财早已不再保本保息，而再牛的银行借出去的钱也有收不回来的情况，何况是用户并不如银行那般“高端”的网贷行业。所以有逾期是正常的，关键是控制在合理范围内。相关的知识应该是网贷用户的入门基础，但行业很长时间里忙获客、轻风险教育及有中国特色的刚性兑付都让出借人错觉网贷行业是零风险的。
二是网贷行业合规不到位。合规整体情况已经大幅向好，但存量风险还在释放过程中、整改仍在持续。这其中包括的风控薄弱、信披不到位、资产合规性差甚至披着P2P外衣行非法集资之实等问题都会在表面上反馈为逾期率披露的问题：不披露、数据造假、数据粉饰等。
P2P平台披露的逾期数据可信度有多少
去年底、今年初的合规备案冲刺时期，一些平台的逾期率数据“偷偷”稳定下降、或始终保持不动、更有甚者一夜间清零。
米族金融风控负责人认为，平台官网的逾期率披露，包括向互金协会报送数据，都是更见合规态度的地方——很大程度上凭自觉，此前互金协会的数据也只是依靠会员单位主动上报。这就让一些平台逾期披露的质量和真实性不容乐观，加之统计标准和算法存在差异，这就可能让数据的参考价值打折扣。
实际上，逾期率高低不同，其背后原因除了合规问题，口径标准不统一和第三方代偿也是两个重要因素。
据媒体报道，即便是同一地区的平台，由于对政策的理解不一，也会出现“灵活掌握”统计结果的现象。另外，统计周期的问题也给平台发布逾期率数字提供了一定的操作空间。例如，根据中国互金协会要求，“逾期债权类融资余额”一项是指合同约定到期（含展期后到期）未归还本金或者利息的债权类融资本金余额。而上海互金协会信披指引则对交易逾期情况定义为：主要产品90天以上逾期金额、90天以上逾期率。可以看出，两个文件对违约的计算时限有很大差异。
根据57号文件关于逾期率的信披规定，网贷平台必须对历史逾期率、逾期金额、代偿金额、90天以上逾期情况等进行分级披露。以陆金所和米族金融为代表的合规平台已按监管要求进行了相关调整和披露，陆金所披露了历史逾期数据和分级逾期数据。具体又包含了项目逾期率、金额逾期率以及代偿数据；根据米族金融官网披露的2018年8月份运营报告，逾期90天（不含）以上金额23,974,779元，逾期90天（不含）以上金额比例为2.77%（低于行业平均水平），累计代偿金额23,833,550元（应监管要求，2018年5月起，累计代偿金额的统计口径变更为“历史发生过的所有代偿，包含逾期后已催回金额”。）。
而第三方代偿、合作方回购资产等方式则是行业普遍采用的逾期化解方式。按监管要求，P2P平台不得刚兑，所以目前平台通行的做法是资产合作方回购逾期资产，或与保险公司、融资担保公司合作代偿等方式化解逾期率。由此，P2P平台的整体逾期率就会合规合理下降。所以逾期率为零是有可能的，但相应的肯定会有代偿做保障，不可能二者都为零。
出借人应该如何有效参考逾期数据
根据相关行业统计数据（选取8月份20家待收规模较大的样本平台），在逾期及代偿数据方面，20家平台中，8月逾期金额显示为非“0”的有7家，13家平台“0”逾期，其累计代偿金额显示为非“0”。
结合上述数据和平台综合情况可以发现，如果单看逾期率是很片面的，逾期金额7亿多、逾期率8以上甚至超过16，这些数字单拿出来看很吓人，但再看平台合规情况、体量和综合实力，又是另一种判断。何况如上所述，还有数据统计口径和标准不同的影响，所以在评估平台时，切忌武断放大某一方面因素。
作为判断选择平台的重要标准之一，逾期率当然要看，怎么看是关键。米族金融提醒出借人：
1.数据看不到，也就是平台不披露逾期率，这种果断pass，合规进行到今天，连最基本信息都不披露，不是合规性有问题不敢披露就是实力有问题不能披露。
2.逾期率为0，那就找代偿数据，要点是“起码一个不为0”，目前合规降逾期的方式只能是第三方代偿或回购。
3.结合平台资产考察，资产类别不同，风险大小也有差异，直接相关的就是逾期率。消费信贷、消费分期类资产小额分散、有天然合规优势。
4.看平台整体的合规进程和透明度。能把合规做好的平台，它的数据可信度也不会低。而能在行业形势严峻的情况下把合规做出特色，比如米族金融的互动直播、逾期实时上报央行征信和设立出借人委员会，这样的平台更会脱颖而出、值得信赖。
5.逾期处理效果看得见，说一千道一万，对付逾期要有办法、见效果才行，网络仲裁、代偿、逾期上征信等都是行之有效的办法，具体操作可期待下回分解。
