本文正文共计3343字，阅读建议用时8分钟。
近年来以北上广深为代表的各大城市房价上涨较快，在这些中心城市的员工普遍面临较大的购房压力。鉴于此，越来越多的公司为内部员工提供购房借款，以此稳定公司员工队伍、提高员工工作积极性。随着企业的筹备上市，员工购房借款及其伴随着的关联方资金占用风险也逐渐受到关注。
一IPO案例及反馈情况
IPO案例总结
公司名
代码
上市时间/披露时间
工员购房借款情况
埃斯顿
2015-02-27
报告期各期末，公司其他应收款净额分别为77.66万元、89.80万元、186.84万元和261.89万元。2013年末和2014年三季度末，公司其他应收款净额分别较期初增加97.04万元和75.05万元，主要是由于公司为解决部分员工的住房问题而向其提供购房借款，以及备用金增加所致。
天宇股份
2017-08-18
2015年副总经理方红军因子女购房需紧急支付购房款50万元，履行了员工购房借款审批手续，未事前履行关联交易决策程序，该笔关联资金拆借已经2015年年度股东大会和2016年第三次临时股东大会确认。
药石科技
2017-10-27
公司报告期其他应收款中账龄超过1年的职工备用金及借款，均系公司研发员工在满足特定条件下申请的购房借款。公司员工在期后已全部归还了上述员工购房借款。
深信服
2018-04-20
《员工购房借款管理规定》每人给予不超过35万元的借款额度，最迟于借款后5年内还清。发行人实际控制人熊武、董事会秘书蒋文光向公司借款合计285万元已还清。
芯瑞达科
预披露
2018-12-20
2018年末，公司其他应收款金额前五名主要为本公司的普通员工购房借款。
佰仁医疗
预披露
2019-04-15
2016年发行人董事李丽艳、金森和监事慕宏，共计向发行人借款104.36元，用于个人购房。
公牛集团
预披露
2019-04-28
公司应收员工借款金额在报告期内增加，主要原因是公司根据《员工购房借款管理制度》借款年限最长为6年的购房借款。截至2018年9月30日，公司已收回对董事、监事和高级管理人员的住房借款。
彩虹电器
预披露
2019-06-11
根据公司的员工购房借款制度，职工连续在公司工作满12年并经公司同意后，免除该购房款的本息归还义务。
联德精密
预披露
2019-06-19
董事兼副总经理周贵福共借款20万元。
安恒信息
预披露
2019-06-26
根据《员工购房借款管理制度》为员工及董监高提供购房免息借款，单人不超过15万元。
道通科技
预披露
2019-06-27
研发人员曾益才及邓仁祥合计借款约200万元。
（二）IPO反馈关注问题
问题类型
公司名称
反馈问题
直接问及员工购房借款
公牛集团
（预披露）
补充披露员工购房借款政策的具体要求和报告期各期实际借款及还款情况。
深信服
对于发行人员工购房借款，说明未实行额度控制的合理性。
间接从关联方资金占用角度
佰仁医疗
（预披露）
补充说明关联方借款的原因及用途，是否履行了相关程序，是否收取资金占用费及其定价依据。请保荐机构、发行人律师、会计师对上述资金拆借行为的合法性及公司内控制度的完善性及有效性发表意见。
天宇股份
（一）补充披露关联方占用发行人资金的原因，借用资金用途，大部份未计提利息的原因及公允性，履行的相关内部决策程序是否合法合规，是否存在损害发行人利益的情形，申报后是否仍存在关联方资金占用情形（二）完整披露报告期内职工向发行人借款事项以及借款用途、归还时间，是否履行内部决策程序。
总结招股书披露情况及反馈问题，员工购房借款问题的关注点集中在：
购房借款/占用资金的归还情况，以及借款决策程序的合规性；
应收账款中购房借款的具体情况及影响；
公司制定的员工购房借款制度是否完善。
二审核关注点及应对措施
（一）关联方资金占用
1.关联方资金占用的规定
法规名称
具体规定
关注要点
《公司法》
第一百一十五条：公司不得直接或者通过子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款。
公司的董监高人员是公司运营的决策者，若董监高利用职务便利通过员工购房借款的方式，长期占用公司资金，将会侵害公司和股东的利益。
《首次公开发行股票并上市管理办法》
第二十条：发行人有严格的资金管理制度，不得有资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。
大股东利用购房借款名义占用资金，通常会表现为应收账款和其他应收款增加，从而导致公司资产周转率下降，影响公司的运营能力和盈利能力。
证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》
（二）上市公司不得以下列方式将资金直接或间接地提供给控股股东及其他关联方使用：
1.有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及其他关联方使用；
2.通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款；
3.委托控股股东及其他关联方进行投资活动；
4.为控股股东及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票；
5.代控股股东及其他关联方偿还债务；
6.中国证监会认定的其他方式。
公司控股股东及其他关联方申请员工购房借款，可能属于有偿或无偿地拆借公司的资金，达到资金占用的目的，损害公司及股东利益。
2.应对措施
（1）实际控制人、股东、董监高的占款在申报前需归还
从上述法规总结可知，实际控制人、股东、董监高及其他关联方的员工购房借款受到不同程度的限制。就过往案例情况而言，发行人报告期若存在的上述人员个人购房借款，均已在申报前清理完毕。例如安恒信息（预披露）、公牛集团（预披露）、药石科技和深信服。
（2）履行关联交易决策程序
虽然依据交易所的上市规则，除特别规定须由股东大会通过的之外，涉及关联交易的员工购房借款由董事会审批通过。但对于事先未履行关联交易决策程序的关联方购房借款，根据安恒信息（预披露）、天宇股份等现有案例，均已另行召开股东大会予以补充确认。
（二）员工购房借款的会计处理及税务风险
1.其他应收款的合理性
员工购房借款在会计上作为其他应收款处理，对企业的资产及现金流都会产生影响。因此，需要关注员工购房借款在应收款中占比或应收款在流动资产占比的合理性，如道通科技（预披露）两位研发人员的购房借款占其他应收款的比例分别是5.61%、3.53%；彩虹电器（预披露）的其他应收款净值占流动资产比例为1.26%。另外，市场化收取购房借款利息也是借款真实性考虑因素，如深信服的董秘在报告期内的个人购房借款，已按照同期银行存款利率计算利息并实际支付。
2.股东购房借款被视同分红的税务风险
《财政部国家税务总局关于规范个人投资者个人所得税征收管理的通知》（财税〔2003〕158号）第二条，即纳税年度内个人投资者从其投资企业（个人独资企业、合伙企业除外）借款，在该纳税年度终了后既不归还，又未用于企业生产经营的，其未归还的借款可视为企业对个人投资者的红利分配，依照“利息、股息、红利所得”计征个人所得税。在博皓投资公司诉黄山市地税局稽查局一案中，历经三审均判定：尽管博皓公司三位股东后来归还了借款，但该借款显然超过了一个纳税年度未归还，符合上述通知规定的征税情形，应当履行纳税义务（安徽省高院（2017）皖行申246号）。因此，若涉及到股东个人购房借款，应在纳税年度终了前归还，否则将被税局视为分红而补缴个人所得税。
（三）完善员工购房借款的内控制度
1.制定完善的员工购房借款管理制度
除了防范关联交易的内控制度外，如彩虹电器（预披露）、深信服等均在招股书中称其已制定《员工购房借款管理制度》，海量数据还在招股书中详细描述《员工购房借款管理制度》的内容。近两年共有二十多家上市公司将其《员工购房借款管理制度》全文予以公告，如麦格米特、基蛋生物、集智股份等。
2.签署完善的员工购房借款协议
公司与员工签订购房借款协议，进一步明确《员工购房借款管理制度》中未规定的事项。
（1）明确借款用途
申请购房借款应当用于员工的家庭首次购买自住商品房，若员工获得借款后变更借款用途、退房、卖房或有其他足以证明其借款未专款专用的行为，应当退还借款并支付全额借款的利息。协议还可以约定公司财务部门直接将购房借款汇入售楼部账户以保证资金的专款专用。
（2）明确逾期还款等违约行为的责任
员工逾期还款(包括但不限于还款日到期未按期足额还款，或离职后未在规定时间内按期足额还款等)，公司有权扣除员工薪酬冲抵还款，包含但不限于工资、奖金、佣金、离职补偿金、长期激励等，直至借款还清。还有权收取未清偿借款的利息或违约金。
（3）明确服务期限，离职加速到期
员工在借款期限内离职（包括但不限于辞退、退休等）的，要求其一次性付清余款并支付全额借款的利息。付清购房借款及利息后，人力资源部门方可为其办结离职手续。
徐帅
律师
徐帅，德恒深圳办公室律师；主要执业领域为企业改制及境内外上市、并购重组、债券、资产证券化、基金、信托等。
邮箱：
潘倩
律师助理
潘倩，德恒深圳办公室律师助理；主要执业领域为企业改制及境内外上市、并购重组、债券、资产证券化、基金、信托等。
邮箱：
声明：
本文由德恒律师事务所律师原创，仅代表作者本人观点，不得视为德恒律师事务所或其律师出具的正式法律意见或建议。如需转载或引用本文的任何内容，请注明出处。
来源：原创
投稿：
编辑：朱洪创（010-）
