一、网贷平台发展简介：

　　国内最早的P2P网贷平台成立于2007年，随后发展缓慢，2010年起网贷平台才被许多创业人士看中，2013年开始进入快速增长，2016年起曾经野蛮生长、过渡繁荣的互联网金融，开始遭遇越来越严苛的监管。

　　随着监管政策的明晰，经过几轮洗牌之后，整个互金行业内的二八效应更加显著，强者越强弱者越弱的趋势正在加强。

　　二、行业概况

　　据天眼研究院不完全统计，截至2017年10月31日，我国P2P网贷平台数量达5306家。本月无新增平台，新增问题平台80家，环比减少33.88%，累计问题平台达3527家，在运营平台1779家，同比下降7.58%。

　　自去年8月份《暂行办法》以来，各地监管措施不断升级，已有超六成网贷平台被淘汰。随着行业发展在监管指引下走向正轨，行业竞争也将日趋激烈，未来二八定律逐渐显现，淘汰平台也将再次增多，在运营平台或将降至一稳定值水平。

　　行业平台规模发展趋势较为明显。随着“双规”政策有序推进，行业出入口严格把关，资源逐渐向少数优势平台靠拢，小平台或合规边缘的平台面临市场和政策的双重压力，随时有被淘汰的危险。

　　而行业龙头性企业，都在竞相上市或已上市，从另一个方面也说明优质资产对于资本的竞争在加剧，在进一步的洗牌竞争中，谁能先上市获得资本市场的加持，谁就能把握先机走得更快。

　　不管是赴美IPO还是在A股排队上市，国内的互联网金融公司们集体加速登陆资本市场。信而富、宜人贷赴美上市成功，拍拍贷的IPO招股书前段时间被美国证券交易委员会正式披露，也加入赴美上市排队列表，此外同样启动赴美IPO之路的还有和信贷。A股方面，今年以来包括蚂蚁金服、京东金融、陆金所、91金融等多家互联网金融公司都陆续传出上市传闻。

　　国内的消费信贷市场还处于高速增长期。根据公开数据显示，2016年国内消费信贷规模22.6万亿元，占GDP比重30%，占信贷总额14%，占个人信贷70%。据预测未来几年市场有望保持20%的年复合增长率，到2019年预计将超过41万亿元，所以宜人贷股价一年多涨了15倍，虽然看似出人意料，其实也在情理之中。

　　度过了野蛮生长时代的互联网金融行业仍然需要比拼发展速度，以及精细化运营水平。互金行业P2P领域后续高手之间的对决，除了宜人贷这个领跑者外，还有哪些公司能够冒出头来，值得期待。

　　以上文章来源：搜狐科技、网贷天眼

　　三、东方财之道对网贷平台的看法：

　　本人早几年已听说过网贷平台，当时有的平台利率高达20%以上，一般的都在12%-16%左右，不过我一直没投资，主要源于两点，第一几年前资金量有限，我自己在融资去炒股买基，根本拿不出闲钱来投资网贷，第二是当时对网贷的信任度不够。自2015年牛市结束后资产翻了几倍，权益类资产大部份已变现，闲置资金也多了，经过两轮熊市和股灾，对风险的认识更加深刻，投资永远不能忽视风险，所以2016年起开始研究网贷理财，准备做为固收配置的一部份，具体的固收类投资后面再详细介绍。

　　对于网贷的看法，我认为二八分化已经不能形容这个行业当前的竞争程度，现在运营的1700多家，最终活下来的估计不足10%，后期龙头平台的优势会更加明显，这和几年前的团购大战有此类似。

　　关于团购网，不知道多少人听过“千团大战”团购平台兴起于2010年，爆发于2011年，高峰时5058家，截止前两年存活率仅为3.5%，从当年的“千团大战”变成“百团大战”，最终被几家龙头垄断。

　　可以说，团购行业早已度过曾经那个草莽年代，进入了一个“胜者为王”的阶段。经过激烈厮杀后存活下来的团购网站，尤其是少数几个领头羊，正形成垄断的态势。美团、大众点评和百度糯米三家已经占到了84.2%的市场份额，排名前5的团购网站更是占据了99%以上的份额，其中大众点评和美团已合并、行业龙头基本定位。

　　目前网贷平台正在经历这场激烈的厮杀，最终做的好的也是少数的几家龙头性企业，从团购网的兴衰，我们可以预计到90%以上的平台将会被淘汰，这两年政策加紧之后，将会加速行业洗牌，一些不符合监管条件的小平台已经开始关停甚至跑路。

　　所以在我看来网贷平台主要分为三种，龙头性平台、符合监管的平台和危险的小平台，从安全性上讲，龙头性相对更安全，小平台在这两年将会非常危险。

　　这两年新闻上不断暴出有平台倒闭、跑路，基本上都是不注重风控、以高息吸引投资者的劣质平台和欺骗性平台，有少数平台从他们诞生之日起就没打算把这个行业做好。与此同时投资者把安全性放到了收益率前面，不再盲目的追求高利率，收益期待回归至合理水平，因此优质平台的用户群体在不断扩大，用户集中度大大提高，而获客成本却在同步降低，其实这也是承接了合规的红利。

　　四、关于P2P网贷平台的风险：

　　经过以上描述我们已经很清析了，做网贷产品如果选择不当是有很大风险的。网贷产品大约面临以下风险：

　　1.最大风险是平台跑路，有些平台从设立时就是为了骗钱而来，所以中小平台和不合规的一定要回避，不要因为高息而选择一个不了解的平台。

　　2.借款人逾期不还的风险，再好的信贷也会有不良率发生，包括银行的客户都有坏帐，所以最主要还是看两个方面：

　　a.坏帐的处理方式：

　　大平台一般采用第三方保险来担保或者采用专款保障金来应对坏帐的赔付。而中小平台可能也有宣传各类合规的保证，但是相关数据不够透明，我们不能确保其数据是否真实可靠，另外未来随着竞争加大，不知他们是否能存活下来。

　　b.源头把控：

　　借款人源头把控是控制坏帐率最好的方式，一些大平台有严格而专业的风控系统，数据经过多次研讨和模拟。而小平台在这方面相对弱势，而且一些相对劣质的客户在大平台借不到钱之后会选择小平台，而这正是一些风控较差的小平台潜在风险，我们很难确定这些中小平台是不是经过严格的筛选来确保履约率。

　　3.万一的事件：

　　任何投资都有风险，比如银行存款超过50万不包赔，银行理财产品更是提示有风险，证监会已停止保本基金的发行，所以再强大的平台也不会给客户承诺100%本息保障，因为这不符合国家法规。虽然一些大平台有十分强大的后台和充足的现金支撑，倒闭的概率很小，但也不是完全没可能的，万一背景倒下了呢？未来是不可控的，从一定意义上讲没有绝对的安全，大家要理性看待投资。

　　总结：P2P投资是有风险的，平台越小越危险，当下行业正面临洗牌，有几家龙头企业已经开始盈利，而小平台还在延续亏损，建议大家一定谨慎投资，如有投资不了解的小平台建议尽早撤出，最好选择一些背景强大的行业性龙头去投资，另外从收益和分散风险的角度，建议多投几家，不要全部集中在一个平台上。

　　五、福利的来源：

　　最近我发了陆金所和宜人贷福利，可能有人还没弄清楚福利的来源，简单的说，现在网贷平台发展迅速，竞争也非常大，全国有上千家，大家都想抢购客源，壮大自己，所以对于新人和推广人给予奖励，目的是希望留住人在平台长期投资，这个推广方式比他们去做互联网广告、电视台那种高昂的广告费更有效，所以这个奖励即使是平台亏本给补贴，但相对其它渠道还是值得的，属于一种三赢的方式。

　　另外后续如果参加付费项目，我还会给部份现金减免的额外福利，甚至免费参加活动，最终大家有望获得三重福利，第一是平台的红包，第二是新手专享收益，第三是后续部份减免优惠。

　　上次陆金所福利发出后，我看到不少人主动跟进，在此感谢大家的支持，在互联网上取得信任十分不易，在网贷投资上我以前只在小范围的推荐过，一直没有公开推荐。当下固收类资产利率比较低，确实没有太好的去处，加上网贷平台越来越合规，所以把部份固收类资产投资于网贷产品也是合理的。当然，我所推荐的都是经过严格筛选，我自己不信任、不参与的平台永远也不会推荐给大家，更不会因为一点小利而出卖自己的人格。