如何渡过阵痛期？
今年来，国内网贷行业整体进入震荡期，“爆雷惊魂”、跑路、清盘轮番上演，恐慌蔓延到头部平台，行业资金开始净流出，美股、港股网贷企业也受到波及，股价下跌。P2P网贷这个词，陷入了更加污名化的舆论漩涡中。
目前，国家已着手化解P2P网贷的风险，多举措应对逃废债。尽管行业地震后余震仍在持续，但从拍拍贷等美股P2P公司的二季度财报中可以发现，他们依然保持了可观的业绩增长幅度和持续的盈利能力，资产端稳定的风险表现尤为亮眼，大幅超出了市场预期。拍拍贷的财报数据告诉众多网贷平台，驶过雷潮的“三副良药”是小额分散、金融科技、合规运营：
数据显示，拍拍贷2018年第二季度营收达10.473亿元，环比增长14.24%；净利润为6.078亿元，环比增长38.9%；二季度成交额达167.61亿元，环比增长35.73%。在行业加速洗牌的环境下，拍拍贷资产端小额分散的优势愈发凸显。
拍拍贷CEO张俊表示：“目前，网贷行业正在合规发展的道路上稳步前行，虽然在这个过程中会有阵痛，但总体来说有利于整个行业的发展。作为网贷行业的头部平台，拍拍贷将继续坚持合规运营，以科技创新驱动业务发展，为实现金融触手可及、信用改变中国的目标持续努力。”
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小额分散是良药
坚守小额分散
自网贷行业诞生之初，就肩负着普惠金融的使命，自然与小额分散的定位难分难舍。但在行业动荡期，部分本该坚守小额分散、普惠金融定位的网贷平台，实际操作过程中却不断以身试法：假标、自融、活期资金池等违规行为大行其道，最终导致资金链断裂。总体来说，虽然网贷雷潮有宏观经济、大环境层面的原因，但更多的还是平台自身资产质量不到位、脱离小额分散所致。
以网贷行业常见的大额标为例，为做大规模，P2P行业中许多平台资产端以大额企业经营性贷款。此类资产额度少则数百多，多则上亿，一旦债务方出现逾期，平台无法兜底、投资人挤兑，就会导致平台资金流断裂。此外，企业贷也是传统金融机构的“粮”，P2P平台想要从他们“嘴巴里抢食”到优质的资产，就更加困难。
与之相反，小额分散的资产端就很少存在上述问题：一笔几百元上千元的逾期，在平台资金链上的影响微乎其微。拍拍贷就始终坚持小额分散原则，确保了平台风险水平在行业波动中迅速企稳。2018年第二季度平均借款金额仅3212元，借款期限为9.4个月。在2016年和2017年，拍拍贷相应的平均借款金额分别为2795元和2470元，面向居民消费的小额借款使得风险充分分散，避免了大面积逾期。
此外，资产端的小额分散，意味着更强的抗风险能力。虽然拍拍贷在去年现金贷强监管导致的行业波动下，逾期率有所升高，但进入2018年之后，拍拍贷第一、二季度逾期率连续下降，迅速回归到正常水平。
财报显示，截至2018年6月30日，拍拍贷15~29天、30~59天和60~89天的逾期率，分别为0.83%、1.21%和1.05%，相较一季度分别下降了0.04、0.9和1.38个百分点。拍拍贷历史累计逾期30天以上的逾期率，在2018年二季度也显著下降，如2018年一季度撮合的借款在3个月后的该类逾期率为2%左右，相比2017年四季度撮合的借款在3个月后的该类逾期率下降一半，目前已回归到历史低位。
不仅是拍拍贷，在网贷行业824管理规定出台后，在行业中逐渐崛起的平台资产端几乎都集中在小额分散的消费金融、车贷等领域，这更说明了小额分散的重要性。
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科技红利厚积薄发
金融科技能力凸显
除了坚持资产端的小额分散，拍拍贷多年来持续的金融科技投入，红利逐步释放，成为拍拍贷资产质量保持稳定、盈利强劲的主驱动力。
从风控上来看，拍拍贷将风险可控归功于科技能力。具体来看，拍拍贷目前已经实现技术从贷前到贷后的全方位应用：
在贷前风险识别方面，拍拍贷自主研发的“魔镜”智能风控系统基于11年的海量级数据积累，能够从上千个维度对每一笔借款得出风险评级并预测逾期率，并基于风险评级实现精准定价，保证收益与风险相匹配；同时，拍拍贷依赖76亿关联数据、7000万用户、71万团案样本、对抗网络和11年业务经验研发了反欺诈调查的风险识别利器“明镜”，使反欺诈团案识别准确率大幅提高。
在贷后催收方面，智能催收机器人也已投入使用，目前平台上逾期10天以内的贷后案件都可以交由机器人来催收，大幅提升了催收的效率和体验。
而随着借款的风险周期逐渐表现完全，拍拍贷的风控能力也不断得到优化和验证。这也与科技密不可分。
此外，在降低成本方面，拍拍贷自主研发的自动化营销系统，已开始协助营销人员对市场营销活动进行有效计划、执行、监视和分析，优化营销流程，使部分共同的任务和过程自动化，做到精准营销；高可用数据源采集系统也已对接了公司内部十几条业务线，对外实现了近百种数据源的自动采集工作，实现99.9％的采集工作在10秒内完成，在提高效率的同时也降低了运营成本。
随着边际成本的不断优化，拍拍贷的科技红利未来将进一步显现。今年以来，拍拍贷通过成立智慧金融研究院等，持续加大在大数据、金融云、区块链和人工智能等方面的投入，真正将金融科技在业务全链条加以应用，同时也已初步与多家第三方金融服务机构建立合作，输出其金融科技理念和技术。未来，拍拍贷将以更开放的心态推动科技赋能金融，力争与更多行业伙伴以及传统金融机构共同推动中国普惠金融事业发展。
在金融科技蓬勃发展的当下，蚂蚁金服、百度金融等巨头，也正通过输出金融科技技术提升行业效率、扩大金融覆盖面、降低金融风险，也成为平台拓展赢利点的重要一环。
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合规运营全力备案
合规是条生命线
在网贷行业，合规运营是平台的生死线。作为网贷行业标杆，合规是拍拍贷自成立以来就坚持遵循的发展基础。自去年12月中国互联网金融监管新规发布以来，拍拍贷一直在积极配合监管要求迎接备案，并在一季度主动下调交易总量，从而进一步降低整体风险。
而合规运营也成为拍拍贷持续发展的内在因素。在2017年四季度巨亏的拍拍贷，仅用一个季度就实现了扭亏为盈，在2018年一季度斩获4.37亿元的净利润，在二季度更是延续了强势增长势头。
除了自身坚持合规运营，拍拍贷还不断配合监管步伐、推动行业发展。8月8日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于报送P2P平台借款人逃废债信息的通知》，从国家层面打击恶意逃废债，拍拍贷等企业率先带头上报老赖名单，以保障出借人利益。
此外，财报发布同时，拍拍贷同日宣布，8月21日公司董事会已经批准扩大现有的股票回购计划，使回购金额从6000万美元增加到1.2亿美元。这是拍拍贷为提振用户和行业信心，继今年7月实缴资金由1亿增至10亿人民币之后的最新举措。张俊称，这源于拍拍贷对核心业务前景和在行业中抓住长期增长机会的能力保持信心。
目前，拍拍贷正全力备战备案。张俊说，“行业最近经历了许多重大变化。我们相信，完善的监管框架和行业整合将有利于行业的长期增长和可持续发展。作为行业领导者，我们拥有最悠久的运营历史、强大的专有技术和核心能力，我们对即将开始的P2P备案充满信心，并已为未来的增长做好准备。”
值得注意的是，在合规运营、小额分散、金融科技等加持下，拍拍贷在行业内的集聚效应也逐步增强：二季度为325.2万独立借款人提供了服务，环比增长了30%，复借率达73.3%，同比增长7.3%，用户粘性进一步增强。
在稳健的增长势头下，可以预见的是，在三季度，拍拍贷也将带给市场更多的精细，给行业带来更多启迪。
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