中国有5000多万户个体商户，36%有借款需求。
针对这个市场，纵横商户钱包主打自认“没有人做过”的小微小额短期贷款，试图开辟一条不曾有过的赛道。
公测第一天，注册用户超过2w，10天突破7w，当月跑了近1000W业务，实现盈利。公司对外招聘信息上写的是，“一个月内中国成长最快的金融科技创业公司”。
5个月后，锌财经再次联系到纵横商户钱包，这一次，他们有了更大的规划：建立信贷工厂。
“简单说就是把风控系统做成信贷工厂，我有综合理财，有国有企业的资金、银行资金，你通过我的平台做业务，资金我来提供，数据也会沉淀在平台上。”纵横商户钱包创始人陈成庄说。
凭借这一点，纵横商户钱包完成新一轮融资，估值2亿。这匹“金融科技黑马背后”，也许是回归实体的金融新趋势，是极不成熟的中国信用体系。
“这就是趁火打劫的生意！”聊到借贷，方浩突然大起声来。
方浩是温州人，曾眼看着民间借贷利息从最早的1%，到了之后的3%，10%，30%，60%。他今年做得最大的一笔，是借给房地产公司2个亿，短短三个月，赚回五六百万。最近他准备撤了，原因是以后孩子问起，觉得丢脸。
而丁建辉，原百度湖南运营中心销售主管，5月末跳槽去了一家还未打响名头的公司：纵横商户钱包，成了长沙城市经理人，做的是小微商户借贷服务。
“例如学校边上的一家餐饮店，到了毕业季，人流量骤增，资金流动紧张。借钱给这些商户作为周转资金，让他们能在这一黄金时段赚到，是我们的核心价值。”丁建辉说，做这件事让他感觉自己是被需要的，走在路上很自豪。
截止十月中旬，长沙累计放贷300多户，丁建辉的目标是在剩下的10天里，再做60户，冲刺全国交易总额第一。
像丁建辉这样的人，还有5个，分别主管兰州、西安、成都、昆明、长沙等直销城市。而凭着这样的扩张速度，纵横商户钱包在发布的招聘信息中，自称是“一个月内中国成长最快的金融科技创业公司”。
站在这匹“科技金融黑马”背后的，是陈成庄，一个大学毕业后做过程序员、产品经理，也经历过爱学贷、米庄，最后创立纵横商户钱包的温州生意人。
近日，中国人民银行参事盛松成直白地指出：社融、M2增速不一致反映金融回归服务实体。
“实体还是会回归实体，不会被互联网颠覆掉。”陈成庄早有类似判断，近12年的工作经历让他看起来很有底气。
“而且小微这个场景会大有可为。”为此，他在今年春节前后跑了几十家银行和门店，发现小微市场国家力推，银行看好，但迟迟不见大动作。
“这就是机会！”
2017年1月6日，陈成庄注册成立浙江纵横新创科技有限公司，做网络借贷，瞄准小微市场。
杭州梦想小镇，离“纵横商户钱包全球总部”不远的一场饭局上，一帮合作者围着陈成庄不停打听情况。
“我们3月份开工，4月份测试，5月份正式上线。公测第一天注册用户超过2w，10天突破7w，当月跑了近1000w业务，实现了盈利。这个月会有更多的利润，将近300w。”陈成庄抛出的一连串数字使所有人感到惊讶。
据了解，截至2017年7月，网贷行业正常运营平台数下降至2090家，累计停业及问题平台数达3826家。
“风控合规问题越来越重要，技术也在成为行业门槛，很多公司可能都会被淘汰。”同是互金行业的从业者王琪这样评价。
由于无从考证，陈成庄走后，留在饭桌的人都窃窃私语：“不太可能，估计是骗人。”
但陈成庄笃信这套东西走得通。他说自己做生意的风格就是这样，一上来就赚钱。
“在爱学贷里，我做的任何业务都是先挣钱。而且米庄是全爱财集团第一个没有烧钱、实现全面盈利的，现在的纵横商户钱包也一样。”
支撑起这一“现实”的，是纵横商户钱包极为简单的商业模式：作为平台，提供撮合服务，连接资金端和商户端，以授信评估，动态收取少额服务费和12%的年利率。
以一个烤串类餐饮店为例，如果借款5万、周期30天，到款金额为.00元（扣除服务费2208元），到期还款金额为.15元（需付利息493.15元）。
据纵陈成庄提供的数据：截至10月24日，纵横商户钱包放款1000多笔，累计金额达6000万。
8月，曾在饭桌上直白地指出其他公司商业模式不聚焦的陈成庄，在原有业务基础上，又增加了针对个体的微额闪电贷，纵横理财。但最新一版App中，微额闪电贷“消失”了，纵横理财“独立”了。
陈程庄的解释是：商户需要的不是小钱，用户反馈差我们就下了，而纵横理财，是我们的资金端。至于纵横现在的业务板块及比例，陈成庄并没有细说。
但是一位不愿透露姓名的离职员工的给出的回答则是：据我了解是因为没有金融许可证，苹果那边不给过，但这件事其实是可以绕着弯做的。
“（这个行业）最容易被人误解的就是对标传统小贷，将互联网金融视为高利贷。”爱财集团联合创始人王峰说。
纵横商户钱包业务，就类似于小微借贷，是传统生意的简单升级，但陈成庄不认。他给自己的定义是：一家将大数据技术应用于金融领域的科技公司。
“我们要做数据搬运工，把散落在角角落落的数据集中起来，做清洗、建模，最后形成画像，并以此为依据来判定申请者的信用等级。”
在浙江纵横新创科技有限公司的对外介绍资料中，产品特点被描述为：1分钟闪电授信；3分钟自动审核；30分钟极速到账。
凭借这种玩法，纵横商户钱包在5月完成种子轮、天使轮，共计融资金额1400万。最新完成的Pre-A轮融资数千万，领投方为“金投芸盈”（市政府直属的国有独资企业杭金投旗下基金）。
但是，同样定位做数据生意的91征信，商业模式纯粹地多：当借款人向信贷机构申请借款时,该机构可以直接请求查询借款人是否存在一人多贷,以及当前的还款状态。并且91征信提供的只有结果，无细节。
在多数人看来，这才是大数据公司的玩法。
“他们就是纯做征信的。为什么芝麻信用好？因为所有的东西都是经过验证的。我们也是自己验证，其实现在对外说风控、大数据，我觉得都是打了问号的，只有自己做才最清楚。”陈成庄说。
而作为涉足小额借贷领域的大数据公司，纵横商户钱包业务的不确定因素必然有二：
第一，来自风控。
风控人员被要求从源头控制风险。通过数据运算，对用户信用状况进行评价，并以此为依据判定是否放贷及放贷额度，上限20w。
除此之外，陈成庄还有自己的一套方法：做垂直细分，切入高毛利，高周转率，需求会增长的行业。
“现在，我们专注做手机通信行业，今年下半年，我们还会成立智能硬件信贷事业部。原来商家都是单点过来的，现在我们可以通过供应链去找商家。”
第二，来自中介。
纵横商户钱包曾被中介破解过，当时在朋友圈被疯狂转发的广告是：有营业执照的5万起批，无视逾期，无视负债，利息九厘，当天放款……成功率99%，全国接单，可远程……
“那是骗子。信息不对称给中介有可乘之机。”陈成庄解释道，他们要做的是去中介。
“但它向商户和个人收取手续费和利息，恰恰会成为最大的中介。”资深冯姓财经媒媒体人说。
10月18日，我们带着这个问题再次见到陈成庄时，他却给出了一个全然不同的回答：我们会跟优质中介合作，我们也是居间方。或者说，本质上我们就是一个中介，但是有可能，我们会成为最大的一个。
三年内做到小微金融服务这个赛道里的第一，是陈成庄5个月前给自己定下的目标。他预估到时候体量在一年300亿以上，对应的市场渗透率大概能到5%左右。
“那怎么和银行、互金同行机构的竞争？”
“不存在竞争。”
在陈成庄看来，银行审批程序过于复杂，商户又急需周转；互金同行机构在当地很少，又需要抵押。小微小额短期贷款，这事没有人做过，等待他们的是一个没有被过度开发的市场。
这同时也意味着整个行业处于灰色地带，背后困难重重。
6月末，自银监会、人社部等联合发布《关于进一步加强校园贷管理规范工作的通知》，国家对金融行业的监管不断加码，这意味着互联网金融行业进入了下半场。
一位最近和杭州相关监管负责人沟通过的L姓从业者告诉锌财经潘越飞：“现在的监管政策越来越清晰，野蛮增长的阶段已经进入实质性的监管落地。其中有几点：要备案、业务规模在这段时间内不得增长、不合规业务必须马上停止。整个监管期限要持续到明年六月份左右。”
再早些，中国人民银行征信管理局局长万存知曾在《中国金融》态度强硬地撰文：个人征信市场绝对不能走“先乱后治”的道路。
5个月前，当锌财经潘越飞将文章放在陈成庄面前，问他做的是不是征信时，陈成庄这样回答：“我们不是征信机构，跟蚂蚁金服完全不一样。当然我们会跟征信机构合作，比如说芝麻信用，但我们的数据不会提供给资金端。”
5个月后，陈成庄说他要做的已经是信贷工厂：输出风控能力给小微借贷方向的创业公司，让他们在信贷工厂的系统上做业务。“这样，我们业务的手都能延伸开了。拿到很多商户数据后，我就能给所有的小微企业做信用评级，成为规则的制定者。”
建立信贷工厂的前提是有大量的商户数据，风控系统完全跑通。
“所谓的商户数据，不仅仅是工商信息，还有交税信息、营业信息、负债数据等，后面几个才是真正重要，但不容易拿到的。”L姓从业者说。
“而且现在市场乱，各家都有各自的数据。其实也谈不上征信，黑名单、灰名单会（多），白名单、优质名单会少一些。但这个名单都非常宝贵，大家也不会相互共享。”王峰补充道。
至于另一个难点，则是获客成本。
现在整个行业的平均获客成本是17美金一个，趣店背靠支付宝、蚂蚁，能做到的价格是3美金一个，所以它的利润特别高。
“那纵横呢，凭什么可以拿到比别人更多的利润？”对于这个问题，陈成庄没有给出答案。
我们曾在最早的一次采访中问过陈成庄会不会做征信体系，他当时给的说法是：有了金融牌照后，很可能往第三方去走。
现在，建立信贷工厂的规划明确地传达出了他的答案：肯定会往第三方去走。只是能不能成，还有待考验。
Q:现在逾期、坏账的情况怎么样？
A:逾期很低，个位数，大概五六个点，就是100人有五六个人在还款当天忘记了，但我们经过催收就可以了。
至于坏账就更低了，具体的我们就不提了。
Q:会觉得自己的业务太复杂了吗？
A:不杂，我现在就两块。一个是自营业务，一个是信贷工厂。
我为什么要做工厂？因为我所有的东西都经过直营的业务去验证，我自己要兜底的。我直营做好以后，才做出信贷工厂的输出。你经过自己的业务量跑了几十个亿，大家肯定会认，因为这个业务就是你自己跑的，而不是别人跑的，完全不一样。
Q:你们会给用户去评等级，所以征信机构这一件事你们会做吗？
A:我们不叫征信，我们叫做信用评估。我们后面拿到征信牌照以后才敢这样说，现在不能这样说。
但是我们做的是2B征信，会容易一点，核心就是说我们的产品足够优秀，我们肯定可以拿，只是一个时间问题。
1、新三板暂停类金融企业挂牌，校园贷饱受争议，借款限额局限资产端……跑马圈地的时代已过去，蒙眼烧钱扩张那一套没得玩了。
2、市场下沉，金融行业加速优胜劣汰，主流阵营正在形成。抢客户，降成本，挖数据，做不到就别谈获得滋润。
3、现金贷刺激的是非理性消费，天生带原罪。商家贷则是赋能，没有善恶，但它导致的结果分善恶，关键在人。
文∣诗琦
编辑∣强强
摄影∣黄硕
?本文版权归“锌财经”所有
部分图片来自网络
