文丨墨菲晨曦

　　最近的网贷行业，实在是不太平。

　　网贷一哥陆金所，刚历经了一场“信任危机”——一张模糊的对话截图，引发了破万条债权转让。一波未平，一波又起。昨天，行业排名前十的红岭创投，其董事长周世平在论坛上宣布清盘。

　　行业信心跌至冰点，不止投资人信心不足，就连行业领头者，都心灰意冷。

　　看来，所谓的网贷洗牌期，并非末尾淘汰制，在监管最后的铡刀落下之时，无一有特赦，无一能幸免。

　　01巨头们的尴尬

　　“网贷一哥”陆金所，这几日遭遇信任危机。

　　7月20日上午，一张陆金所“被点名，马上开整”的图片在互金圈流传。

　　网上流传的截图

　　不过是一张来历不明的截图，几句语焉不详的对话，恐慌情绪却如散开的马蜂群，嗡的一声叮住了脆弱的投资人。

　　随着消息的扩散，不少投资人开始陆续转让手中金融资产，陆金所平台上的债权转让标急速上升。最高峰时，陆金所债权转让项目一度破万，项目页数达到1400页。

　　陆金所后来公开回应“目前一切经营管理正常，投资者合法权益不会受到任何影响”。

　　据监管层对一本财经透露，这次“点名”确实是因为与金交所合作的问题，“监管叫停金交所通道模式之后，其他平台的清理工作比较快，而陆金所一直迟迟没有下架，导致被监管点名”。

　　一张来路不明的截图，就将网贷一哥拉下了神坛，可见行业之脆弱。

　　而此次风波波及的平台，远远不止陆金所一家，不少网贷平台的债权转让，都出现了一定幅度的增加。

　　“陆金所都被监管点名，其他平台危机恐怕更大”，在投资人群里，行业末日来临的负面情绪，极为明显。

　　监管到来了一年多，网贷行业还是贴着“高风险”的标签，深陷“污名化”的泥潭。

　　一波刚平，一波又起。

　　昨日上午，一向喜欢“自爆家丑”的红岭创投董事长周世平，在官方论坛上放出了一个爆炸消息：

　　“网贷不是我们擅长的，也不是我们看好的，这块业务最终会被老周清理出去，只是时间而已。网贷有规模，有不良资产，没有利润，一堆人操心老周什么时间跑路，不想他们太累！”

　　周世平要将网贷业务清盘，过渡期大概三年，2020年12月31日到期，将现有产品全部清理完成。

　　短短几个小时，这篇帖子的留言就冲到了60多页：震惊、不舍，还有“这天终于到来”的哀叹妥协。

　　“行业是否会大地震？大平台是不是都不保险了？”投资人群里，大家刚刚有所放松的情绪，再度紧绷。

　　两大巨头的窘迫，让投资人捕捉到不安的信号。

　　网贷行业排名第一的，遭遇危机，排名前十的，退出清盘，一时间让人感觉行业岌岌可危，如履薄冰。

　　“大家高估了投资者对行业的认可和信任度，也表明现阶段的投资者教育和沟通仍远远不够”，苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言称。

　　而实际上，大家也远远高估了行业从业者的信心。

　　行业的落魄与捉襟见肘，已然从底层的洗牌，开始往上层穿透——一个曾经炽热如火的时代，开始释放落幕信号。

　　这场网贷行业迟暮黄昏的悲曲，真正的主角才刚刚登场。

　　02时代结束

　　有人说，红岭创投开创了一个时代，而老周，亲自给这个时代画上了句号。

　　2009年3月，红岭创投正式上线运营。

　　网上传言，老周曾经是第一家P2P平台拍拍贷的投资人，但他却并不看好P2P“风险自担”的做法，于是创办了“刚性兑付”的红岭创投。

　　在初期，“刚性兑付”确实给了投资人一颗定心丸，也使得整个网贷行业纷纷效仿。这建立了投资人和平台的信任，而后期，刚性兑付却将行业拉入深渊。

　　刚性兑付从金融层面来看，违背金融规律，没有任何金融产品可以保本保息，毫无风险。

　　“在圈内，老周是一个双面性人物，有人认为他憨厚、实诚，敢言敢行，投资人对他极为信赖；而另一边，业内人士对其开创了刚性兑付非常不满，认为是误导了投资人，导致了后面的恶性竞争”，某资深从业者称。

　　周世平也因此，背负太多骂名和压力。

　　周世平曾经自掏腰包数百万，给投资人垫付，却被指责“不守规则”。

　　《操心的人这么多，真够闲的》，7月26日，周世平发了这个帖子，“别跟我扯规则，某一天损伤到你本人，会来跟老周讲规则吗？”

　　除了刚性兑付，红岭创投的另一个标签是“大单模式”。

　　2014年，认为小贷无法盈利的红岭创投，引入银行专业团队，开始走大单模式，筹款额度上亿的借款项目，开始频繁出现在网站上。

　　当时，就有观点认为，大单模式对风控要求甚高，红岭的做法过于激进。

　　怀疑很快应验，5个月后，红岭创投出现了第一笔大单坏账，上亿的规模，刷新了当时P2P的坏账历史，也将大单模式推向风口浪尖。

　　不过，承诺刚性兑付的红岭创投，“完美”解决了问题。周世平甚至因为负责的态度，赢得了投资人的信任。

　　此后，红岭创投仿佛陷入了一个“怪圈”，自爆巨额逾期坏账，承诺刚性兑付——越说自己的问题，越有人喝彩。

　　2015年底，周世平再次自爆，红岭有5亿坏账，投资人再次被老周的直言不讳而感动。

　　凭借着大单模式和刚性兑付，红岭创投稳居网贷排名前列，周世平“老实憨厚”的形象也深入人心。但进入2016年后，巨变猝不及防。

　　监管定下了，两道红线：同一自然人在同一网贷平台的借款余额上限不超过20万元；同一法人或其他组织在同一网贷平台的借款余额上限不超过100万元。

　　监管的信号很明确，支持小额分散，支持普惠金融。而动辄标的上亿的红岭创投，就如撞在枪眼上一样尴尬无比。

　　03真正的洗牌

　　红岭创投一度成了观察行业的锁眼，大家都紧盯老周，看他如何突围。

　　据周世平接受媒体采访时称，监管对网贷提出“小额分散”之后，很多平台都在转型，只是没有对外公开，“现在监管办法收得很紧，要想业务上取得突破，真的很难。”

　　去年11月17日，周世平声称自己被“4家监管机构谈话”，所谓的大单模式，要全部整改。

　　随后，原来公司操刀大单模式的总裁张宇辞职，新的改革者上任。

　　看起来，红岭创投要大动干戈地改革了。

　　此后，红岭创投在消费金融、车贷、房抵贷等领域都做过尝试，但效果平平。

　　周世平近期在论坛上透露，正在跟多个地方政府成立产业投资基金，服务于多家上市公司并购重组、投融资服务。

　　私募，成了红岭创投可能的转型方向。

　　“红岭创投转型太晚。”业内人士指出，“在监管正式落地前，普惠金融的精神就已经提出。如果早两年转型，也不会如此被动。”

　　而红岭创投只是这次转型大潮中的一叶扁舟，各家平台都朝着“小额分散”、“去刚兑”涌动。

　　网信理财、PPmoney等开始转型小额分散、消费金融的道路；陆金所、积木盒子、人人贷等剥离P2P业务，转型金融综合平台；做校园贷起家的分期乐、趣分期，早早布局了现金贷等业务。

　　“部分无法符合小额分散的平台，已经不发新标了，只在悄悄将原来的标的清盘，只是并没有对外公开”，多位从业者透露，行业在悄然完成洗牌和转型。

　　从冰冷的数据中，我们也可以看到洗牌的残酷。

　　据零壹财经数据显示，截至2017年上半，前后至少有5200家平台涌入网贷行业，如今正常运营者仅余1553家，不足30%，大量平台倒闭、跑路和主动退出（转型、关停）。

　　陆金所风波和老周的清盘之后，行业认清一个残酷的现实：网贷“洗牌”并不是末尾淘汰制，不符合监管的平台，一律清理。

　　在全国金融工作会议，强调要加强金融监管，并让金融回归本源，这都是强大的金融进入“强监管”的信号。

　　监管来临，没有人可以独善其身。

　　接下来，我们恐怕会看到更多清盘和退出。

　　曾经如此火热的网贷行业，如今落魄至此，难免让人有一丝唏嘘。

　　网贷时代在仓皇中落幕，曾经的挥斥方遒，就如过眼云烟。

　　而一个关于消费信贷的新时代，正在席卷而来。

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