“一半是海水，一半是火焰”，用这句话来形容当前网贷行业，或许再恰当不过了。

　　一面是热度不减，P2P发展受到媒体的关注、资本的追捧、用户的逐渐认可；另一面又可谓水深火热，因少数不规范、不负责任的平台损害投资人利益，影响了正规平台的声誉，更导致整个行业在获得认可的同时也广受诟病。

　　日前，楚金所董事长刘小红博士接受本刊记者专访，他对网贷行业的现状进行了分析，并对未来发展作出了一些判断。他认为，网贷平台承担着两头责任，一方是期望资金增值的投资人，一方是需要资金的融资人，既要满足融资人低成本、高效率的融资需求，更要用严格的风控和正确的引导去维护投资人权益。

　　“红线”绝对不能踩

　　《支点》：目前，P2P行业进入门槛低，运营模式混乱，平台倒闭跑路的事件频发。你认为问题出在哪里？

　　刘小红：在行业里面，遇到跑路或停运，我们称之为“踩雷”。再资深的投资人也有可能“踩到雷”。出现问题的网贷平台通常有两种情况，一种是主观动机不纯，打算通过高收益来圈钱和实施集资诈骗。投资人如果看到17%以上回报率，那就需要警惕了。再则，短标和信息不透明（例如不通报募集资金如何使用的情形），也极有可能是打算“跑路”的。

　　另一种情况是可整合资源及运营能力不足。互联网金融，互联网是表现形式，核心是金融。现在很多做网贷的团队之前是做IT、做网络科技出身的，除了自身缺乏金融从业经验和专业知识外，可以整合的金融资源也不多。所以，行业里有很多跑路的都是80后、90后。不可否认，新生代的创业者有活力和激情，但阅历、能力、职业素养和人脉关系这几个方面都有待提高。

　　《支点》：你一直在强调守法合规经营，具体来讲，P2P企业应该怎么去做，才能避免跑路？

　　刘小红：我经常听到一些投资人说，这个行业这么乱，你怎么还往这个行业走？这也是我们一直在思考的问题。P2P行业乱象丛生，楚金所作为一家具有国有资本与上市公司双重背景的网贷平台，我们希望通过守法合规经营，给行业带来一些新风气。

　　中国有1800万家在册企业，有近5000万个非注册个体工商户，2亿多农户，能得到正规金融服务的不到三分之一，巨大的市场空间是网贷平台长足发展及永续经营的基础。所以，我认为，在互联网时代，网贷是很有前途的行业。虽然国家层面的扶持政策陆续出台，但行业内的“红线”绝对不能碰。所以，即便现在政府给予大力支持，我们考虑最多的还是如何守法合规经营。

　　首先，网贷平台应该定位为信息中介，而不是信用中介；第二，平台不要设“资金池”；第三，不发虚假标，不从事自融，不碰非法集资；第四，平台要定期公布撮合项目相关信息，保护投融资人隐私。

　　我在楚金所大股东中国金融国际投资有限公司旗下多家金融公司做过互联网金融服务，越做越胆小。感觉互联网金融规模化发展的门槛是非常高的，就风控措施而言，要打造线上与线下一体化的风控体系，设立多道风险审核，建立多级代偿机制，切实保护投资人本金及收益安全。目前，楚金所平台所有挂标项目必须经过担保机构、融资顾问方和平台三方至少7道风控审核，设立了多级代偿机制，并通过汇付天下的子账户模式托管投融资人的资金账户，以保证投资人的资金安全。

　　定位在银行和民间借贷之间

　　《支点》：在中国的金融体系中，网贷行业该如何明确自己的定位？

　　刘小红：在目前中国的金融格局中，一边是以银行为代表的“正规军”，一边是大量民间金融机构，如小贷公司、担保公司、典当行等。“正规军”的融资成本相对较低，但审批严格，耗费时间长，限制多，大量中小企业难以获得支持；民间金融非常灵活，但其融资成本和风险都很高。P2P行业应该是扎根于两者之间的细分市场。

　　楚金所的运营公司——湖北中金高科金融服务有限公司，是湖北一家比较有特色的混合所有制企业，也是东湖高新区的一个招商引资项目。该公司的组建有三个特点：第一，它是内地与香港的合资企业；第二，是国企武汉高科和上市公司中金国际联姻的项目，现阶段国内的网贷平台股东背景多属于金融机构、电商、国企、上市公司与草根中的一种，楚金所算是为数不多的具有双重身份的网贷平台；第三，是科技和金融相结合，公司的第三个股东武汉长软华成系统有限公司，是一家有十多年大型金融软件系统研发和系统集成经验的高科技公司。为此，中金高科在成立时得到了武汉市金融办、商务局和工商部门的大力支持，使得我们可以直接用金融服务公司命名，不管是线上还是线下，我们可以做债权融资、股权融资、资产管理及股权投资等业务。同时，这个公司也跟金交所、小贷公司一样，归地方金融办监管。能得到两级政府的大力支持，我们就必须守法合规经营。

　　《支点》：作为投资人，怎么判断一个网贷平台值不值得投？

　　刘小红：一边是投资人，一边是融资人。网贷平台的根本任务就是搭建好风控体系，选对项目，以保证募集来的资金投出去后能安全回来。现在有很多平台由于自身的问题，片面用高收入诱惑客户，收益率在20%、30%以上的项目有多少回得来？回不来的话，就是害人害己。从业内来看，一个平台值不值得投资人信赖，关键看它是服务于理性的投资人，还是迎合投机的人。未来随着行业的不断发展和投资人的不断成熟，网贷平台单纯靠高收益诱惑投资人的可能性会逐步减小，最终还得靠自身实力和扎实工作赢得大家的信赖和长久合作。

　　我接触过很多企业，这些老板确实缺钱，但他们不愿意借高利贷，因为借高利贷有两个麻烦：第一个是成本很高，第二个是怕万一还不起钱，企业主的人身安全及个人生活会受到严重影响。大家都想通过做互联网金融去服务中小企业，但有没有能力做好这件事，就另当别论了。现在看谁的P2P平台做得更好，除了自身综合实力外，还有赖于平台背后有多少资源可以直接使用，以及平台能整合多少第三方资源。这实际上涉及到网贷平台之间的收购整合，大家抱团取暖实现集群式发展的问题了。

　　《支点》杂志2015年2月刊