测评时间：2019年03月01日

　　风险提示：本文仅供参考，不构成任何投资建议！

　　恒慧融是恒昌旗下的网贷平台，实际控制人为恒昌创始人秦洪涛，与恒易融是兄弟公司关系。平台仅提供自动投标工具类产品，无第三方担保。截至2019年1月底，平台累计借贷金额537.59亿元，借贷余额184.27亿元。

　　一、平台基本介绍

　　1、基本情况

　　恒慧融是恒昌旗下的网贷平台，根据官网的介绍，平台2016年4月26日上线，但其运营主体恒盛致远（北京）金融信息服务有限公司（以下简称"恒盛致远"）2016年10月11日才成立，注册资本和实缴资本均为5000万元。

　　2、股东背景

　　天眼查数据显示，恒盛致远的股东为两名自然人，杨丽英和马冬辰，分别持股60%和40%。

　　来源：天眼查

　　但根据官网披露的信息，公司实际控制人为恒昌创始人秦洪涛。从股权结构上看，恒慧融与恒昌无任何关系，但经恒慧融客服确认，恒慧融确为恒昌旗下的网络借款信息中介平台。

　　来源：恒慧融官网

　　恒昌全称北京恒昌惠诚信息咨询有限公司，成立于2012年1月，创始人为秦洪涛。除恒慧融外，恒昌旗下还有恒易融和多乐融两家网贷平台，据官网披露，前者截至2018年12月底借贷余额292亿元，后者截至2019年1月底借贷余额仅为1亿元。经客服介绍，虽然同为恒昌旗下，但平台之间相互独立。

　　二、产品&风控

　　1、产品构成

　　恒慧融只提供自动投标类产品，无散标，无债权转让专区。

　　其产品名为利投宝，期限3个月～36个月不等，封闭期内不可转让。产品有收益复投和收益返还两种模式，收益复投是指"本金"+"回报"循环出借，付息方式为到期一次性支付本金收益，收益返还是指"本金"循环出借，付息方式为按月付息。产品详情见下表：

　　据恒慧融客服介绍，平台的资产端通过自身渠道获得，底层资产均为个人小额信贷。点击官网的"我要借款"进入借款页面可以看到恒慧融有多款信贷产品，详情如下：

　　测评君在进入恒慧融借款页面后，填写信息时页面跳转至恒昌惠城，即恒昌的主体公司，而页面显示的二维码则是恒易贷（恒昌旗下的小额贷款公司）。这说明恒慧融资产端的信息采集可能由恒易贷负责。

　　来源：恒慧融借款页面

　　2、还款保障

　　从产品详情页面，平台未提供任何形式的还款保证，也未标明有第三方机构提供代偿。但测评君从客服处了解到，平台的借款人会购买意外险，如果借款人发生意外丧失还款能力，意外险将赔偿借款人的部分损失，具体的赔偿额度客服并未透露。

　　3、风险控制

　　（1）贷前

　　恒慧融的贷前审核包括门店预审、欺诈审核、信用审核及额度审核。

　　从产品的标的详情来看，平台披露的信息并不完整，个人信息中未查找到要求披露的"在平台逾期次数"、"在平台逾期总金额"项目，标的信息中多个项目以"-"、"无"或"借款人未提供"带过。

　　来源：恒慧融官网

　　（2）贷后

　　贷后方面，平台主要通过集中催收、委外催收和法律诉讼等方式，帮助借款人收回本息，具体的催收公司暂未披露。

　　3、收费标准

　　平台对出借人暂不收取任何费用，对借款人收取的费用有服务费和保险费，具体如下：

　　来源：恒慧融官网

　　三、运营数据分析

　　1、累计运营数据

　　根据恒慧融官网披露的信息，截至2019年1月31日，平台累计借贷金额537.59亿元，借贷余额184.27亿元，累计借款人81.01万人，累计出借人17.96万人。

　　2、代偿数据和逾期数据

　　截至2019年1月31日，平台逾期金额0元，累计代偿133万元。据客服介绍，此处代偿即前文所述意外险的赔偿。

　　3、近一年运营数据

　　（1）交易总额

　　根据恒慧融官网披露的2017、2018年运营报告，2018年全年平台交易总额60.14亿元，同比2017年减少23.63%。

　　（2）借款/出借金额分布

　　2018年，恒慧融的出借用户中，22.65%的用户出借金额在5-10万元区间，占比最大，8.46%的用户出借金额在100万元以上，占比最小。在借款端，绝大多数用户的借款金额在0~10万元之间，占71.67%，3.28%的用户借款金额在15~20万元之间。

　　（3）用户性别分布

　　2018年，恒慧融的借款用户以男性为主，占比69.68%，而出借用户以女性为主，占比68.12%。

　　四、合规备案情况

　　1、银行存管

　　官网披露的信息显示，恒慧融的存管银行为恒丰银行，2018年1月正式上线。目前中互金官网的恒丰银行委托人信息中暂未发现恒慧融，但官网实际转账操作时，会跳转至恒丰银行的资金存管系统。

　　2、信息披露

　　（1）恒慧融不是中互金协会的成员，暂无法在中互金官网看到公开披露的相关数据。

　　（2）平台在官网披露了截至2019年1月底的运营数据，同时披露了2017、2018年运营报告。

　　（3）平台未披露公司的高管信息。

　　（3）平台披露了2017年审计报告，但仅披露审计意见，未披露财务数据，无法查看完整报告。同时披露了合规评估法律意见书和专项审计报告。

　　五、总结

　　恒慧融是恒昌旗下的3家网贷平台之一，与恒易融是兄弟平台，实际控制人为恒昌创始人秦洪涛。平台的产品全部为自动投标工具，底层资产为个人小额信贷，借款金额一般在0~10万元之间。

　　平台信息披露方面有待完善，未披露高管信息，缺少借款人在本平台的逾期情况。

　　（来源：零壹财经）

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