大佛：盘点2016年知名网贷平台出问题的原因

网贷还不上 2022-11-16 0

2016年爆雷的较有影响力的平台比2015年要少的多，这次抽调几家比较有影响力且跟个人投资思路类似的知名问题平台，做一些简单分析，尽可能找出知名问题平台存在的一些共性规律，为以后的投资提供借鉴。由于大部分平台都没具体去投，所以大佛（：

　　2016年爆雷的较有影响力的平台比2015年要少的多，这次抽调几家比较有影响力且跟个人投资思路类似的知名问题平台，做一些简单分析，尽可能找出知名问题平台存在的一些共性规律，为以后的投资提供借鉴。

　　由于大部分平台都没具体去投，所以大佛（：lsdf628）个人仅能看到一些表象，分析的内容仅供大家参考。

　　⊥1110⊥、国诚金融

　　平台概况：

　　上线时间：2013年09月26日

　　期限范围：1~12月

　　利率范围：8%~16%

　　民营平台无背景，注册资本五千万，股权关系较复杂，截止到出问题时，依然在多家评级榜单中，历史交易总额超过53亿，2015年8月当选了上海市互联网金融协会的理事单位。标的多为信用标和房产抵押标，所以有较大影响力。

　　原因分析：

　　（1）这平台个人最早接触是在2015年9月份左右，当时有连续几个月的资金净流出，曾经有段时间还在群里面提醒过这个平台，进群早的人应该知道这回事，所以这家平台虽然收益不错，我们一直也没碰。

　　（2）这个平台被投资人曝光过，有用平台官方账号自己投资自己项目，而且平台还公开承认此事，出现这种虚假投标的情况，其实投资人自己也应该引起重视。

　　（3）2015年年底获得过一次2000万的融资，但资金并不是来自机构，而是来自于股权众筹，这一轮融资效果大打折扣，而且有信息显示，这一笔融资是为了弥补平台资金的短缺，类似股权众筹形式的融资，更多的只能是给平台带来资金，而不是知名度。

　　（4）2016年8月份以前，平台数据也在下滑，8月底，网上又传出消息，国诚的关联公司出现了资金链断裂、暂停兑付的情况。当时有消息称，国阳财富为国诚提供房贷资金，如今国阳资金链断裂，其实从这一刻起直到平台正式限制提现时，都还有一段撤离的缓冲期能止损。

　　（5）出问题后，存管标比非存管标，能优先提现，虽然只是部分，但这一条也希望引起投资人对资金存管的重视，但也打破了银行存管平台不出问题的神话。

　　2、名车贷

　　平台概况：

　　上线时间：2014年11月01日

　　期限范围：1~3月

　　利率范围：13%~16%

　　注册资本1000万元，贷款余额为5464万，公司规模53人。2015年11月22日,中国光彩集团宣布并购名车贷，进入汽车互联网金融市场。在发布会上，光彩集团并没有披露并购的具体金额。产品主要是4S店的车辆质押，出问题时间是7月4日。

　　原因分析：这平台虽然有一定知名度。但规模还是非常有限的，分析它更多的是为分析车贷平台爆雷的原因。

　　（1）虽然光彩集团在2015年11月22日宣布并购名车贷的新闻，但是大佛本人查询平台股权信息后，并没有光彩集团的影子，甚至连最近一次的股东信息变更都是在2015年3月17日，换句话说，从2015年3月17日以后公司的股东信息是没有发生变更过的，更谈不上被光彩集团并购的事实。如果真是被并购了，股东信息肯定会发生变更才对。

　　（2）虽然平台做的是车贷产品，但它主要是4s店提供的，简单的说就是投资人的钱并没有借给市场上面普通的单个借款人，而是借给了4S店的老板，老板用N个车做质押，在平台借钱，这种模式不是小额分散的模式，类似于个体经营户的私人老板的借款或者企业贷老板借款。这种模式投资人是看不见政府部门盖过的大红章子的，都是平台和借款人之间的借款资料，这种模式容易产生道德风险。普通的抵押车贷模式，我们是能看到盖有政府部门大红公章的借款资料的，比如抵押凭证、行驶证等等。个人认为一套借款人资料里面，至少要有一个盖有政府部门公章的借款资料，平台造假的成本就会高得多。除非平台去盗用其它平台的资料，要指望政府监管部门配合平台做假，那是不现实的。

　　（3）该平台和古德金融存在一定的关联，希望投资人引起重视。

　　（4）公司股权信息公示存在异常，公司注册1000万，但大佛查了2014年的年报显示解艳认缴并实缴127.63万，钱建林认缴并实缴了100万；2015年年报显示钱建林认缴并实缴150万，李景昌认缴实缴了127.3万。从2015年3月17日后，没有股权变更。这是明显不合理的地方，公司的注册资本=所有股东认缴之和，但这个平台只有两个自然人股东认缴一共为277.3万，达不到注册资本的1000万，这种是非常低级的股东信息异常现象，估计工商部门也没来核实过平台的信息。这里面还反映了另外一个信息，即公司联合创始人之一的解艳把自己的股权转让给李景昌，而且公开的账面上是原价转让。既然平价转让了股份，说明最早的创始人是不看好公司的未来，所以才会出手，如果真看好这个平台未来，原始创始人是不会平价转让自己股份的。这也给投资人挺个醒，如果连平台的最原始创始人都不看好平台的情况下，投资人又哪里有更充分的理由去看好这类平台的未来呢？如果是溢价转让，或者是有新一轮资本进来收购时转让，这种是合理的。

　　（5）公司法人代表钱维政因债务问题被抓后，2015年3月17日公司法人代表换成了现在的李景昌，这一个原因，其实也是算平台重大异常。另外前法人代表被抓的原因是骗贷，老板存在较高的道德风险。

　　3、四达投资

　　平台概况：

　　上线时间：2012年09月01日

　　期限范围：1~12月以上

　　利率范围：13%~16%

　　问题发生时间：2016-06-08

　　原因分析：

　　（1）这平台其实早在2014年个人就关注过，但一直知道出问题都没投。以前刚开始不懂时，不投的原因主要是每次打开这个网站时，都被提醒这个平台没有安全证书，当然这个理由比较牵强，因为我个人打开拍拍贷时也存在显示网站安全证书的问题。

　　（2）大概是在2015年9月份左右的时候吧，有过平台人员跑到我群里来，一副很牛逼的样子，我们几个只是讨论了一下平台的一些情况，然后该平台人员就跳出来不得了，说不得，甚至开始人身攻击，这类现象一共发生过两起，就这点个人非常反感。

　　（3）第三个原因是它的红木标总觉得不踏实，因为那个抵押物到底能值几个钱，线上投资人是很难准确把握的，容易发生道德风险，而且那个红木标的借款往往还不小，印象中有过百万借款项目，所以平台虽然算车贷平台，但不纯，有部分大单的企业贷。

　　再说说个人差点投的原因：（1）收益不错，一直处在中高息，前些年有20%+，即使到今年年初利率也有过15%；（2）有段时间个人看见每个借款标的有打款凭证，就认为标的很真实，其实不然，仅看打款凭证，是没法鉴定标的真实性的，这一条也希望投资人引起注意。最后还是理性战胜了对收益的欲望，一直也没进了。

　　4、投宝金融

　　平台概况：

　　上线时间：2014年08月26日

　　期限范围：1~3月

　　利率范围：8%~12%

　　股东背景为国资，安徽省国有资产运营有限公司投资了安徽天成投资有限公司，后者投资马鞍山信谊实业有限公司，信谊投资了投宝金融，只能是跟国资有关联，国资背景水份较大，公司注册资本1亿，历史累计成交额4亿左右，问题发生时间：2016-11-04。

　　原因分析：

　　（1）与投宝金融平台所合作的国有担保公司，在平台上实际担保的项目数量与占比都较小，历史成交额在2亿时，国资担保的项目只有4个，仅160万左右，其它标由民营担保公司担保，平台所称的国资背景，也是经过多层股东结构后的间接参股，所以国资担保和国资背景的影响力非常有限。

　　（2）曾斥资3000万元冠名高铁语音广告。仅目前历史累计成交额才4亿来看，这笔广告费摊销掉的成本太高，摊销掉了历史成交额的7.5%，这是个什么概念，如果是分摊到年化的资金成本，会比这个数字更高，也能从侧面反映，在高铁上面宣传的效果非常差。

　　（3）在2016年10月27日，发生过一次股权变更，个人股东张海涛退出了公司股权。且注册资本有1.2亿，减少到1亿。

　　（4）融资的企业基本上都是安徽江洲实业有限公司(下称江洲实业)或其关联企业，资金用途多为补充企业流动资金，涉及江洲实业、枞阳县华洲房地产开发有限公司、铜陵市江洲建材工贸有限公司、枞阳县江洲粮油棉有限责任公司(下称江洲粮油)等数家公司，这几家公司同属于江洲集团，实际控股人都为章孝求，借款企业在人民法院有多次失信或被执行记录，风险高且过于集中。这里给大家提个醒，凡是有企业贷大单的平台，投资人一定要多花精力去调查借款企业的资质情况，有条件的最好现场去做调查。

　　（5）据投资人爆料这平台可以把投资人在第三方村官的账户清零，而且还可以拦截提现。

　　（6）多次被曝平台出技术故障。

　　5、京金联

　　平台概况：

　　上线时间：2014年07月12日

　　2015-08-05A轮3000万人民币风投机构为汉景家族母基金；

　　2016-07-02B轮5000万人民币风投机构为太一国际集团。

　　截止到去年11月份时，在主流第三方评级榜单中能位居23位，注册资本万，待收无法兑现的本息超10亿，规模大，有较大影响力，主要是做P2C项目。问题发生时间：2016-08-26。

　　原因分析：

　　（1）A、B轮的风投公司名字，很荣幸的也是不在股东名字中，中农高科（湖北）科技产业投资在公司股东信息里面，认缴了5000万，但公司公示年报显示只实缴了2990万，既然没有全额实缴，中农高科（湖北）有义务对未实缴的部分承担责任。

　　（2）虽然是8月26日正式出问题，其实早在7月8日时，就有项目发生逾期，没按时还款。但平台一直敷衍掩盖真相，在这个时间段中，其实也有供投资人撤离的机会的。

　　（3）经营异常方面，在发生项目逾期事件以前，也就是2016年6月20日有不良信用记录，信用网显示的是“通过登记的住所或者经营场所无法取得联系”，这种案例可以肯定的证明一个事实：即公司目前实际的经营地方与原有备案的住所不一样，这种往往是换了办公场地的原因。

　　（4）部分项目中有来自中农高科（湖北）科技投资管理有限公司提供的担保项目，该公司作为京金联的股东之一，涉嫌关联担保。

　　（5）京金联发布某电影的融资标的“娱乐宝1号”，近期到了兑付时点，该批标的却被曝本息悬而未付。但标的融资方某电影制片公司则撇清关系，称“从未与该平台有任何联系”。存在涉嫌投放虚假标的的可能性。假标的危害性是所有原因中最重的。

　　（6）有媒体曝光中农基金在2016年12月21日在官网显示“系统升级”，并发出澄清声明称与京金联、中农高科（湖北）没有任何关系。仅隔一天，该澄清声明却又被删，中农基金官网显示“系统升级”。同时在一个中农基金介绍链接中发现该公司已投的项目包括京金联。而22日晚间，中农高科（湖北）亦在官网将此前包含汤丹松、韩朝豫的管理团队简介删除，有较大的可能性与中农基金存在关联。

　　除了上面比较常规的知名问题平台，还有一家比较特殊的平台是“e速贷”，这平台的影响力也较大，它出问题的原因主流第三方更多的归类于“经侦雷”，跟其它平台有些区别，但这个事件也给投资人体格醒，虽然合规性较强的平台也有爆雷的，但一个平台如果大部分地方不合规的话，就容易被监管部门抓住把柄，是个定时炸弹。所以投资人在挑选平台时，有必要对平台的合规性引起重视，尽可能挑合规性较强的平台投资。另外“经侦雷”受地方政策监管差异较大的影响，不同地方的政策监管环境差别也是非常大的。

　　其实今年还有好几个比较知名出问题平台，因为大佛（：大佛聊互联网金融）时间和精力有限，就不再去一一的做分析。在各行各业里面，拿已经发生过的事故案例来做分析，是非常常见的事情，但网贷行业里面，分析已雷平台容易被人扣上“马后炮”的帽子，但实际上真正的经验，往往又来自于失败的经验和教训，个人投资的网贷平台出问题，其实完全类似于一起工程事故，各行各业很多事情是相通的。希望大家用心去关注，有时间可以抽空去看看过往的案例，即可以看事故案例，也可以看成功案例。看的多了，肯定就会有额外的收获，每天进步一点点，都是成长。