导读：别人炒股炒成了股东，银行给别人借钱也要借成股东了！今天实体经济下行、产业转型升级，银行是时候付出代价了！

　　国家终于出手，中国银行业巨震！

　　十年最惨！中农工建交五大行年报公布结束后，又一大消息突袭中国银行业！今天，银行业金融机构不良贷款已超2万亿，不良率高达2.08%！国家被逼终于出手！

　　辉煌的过去，挣扎的今天

　　曾经全球最赚钱的10大银行，中国占一半以上！

　　曾经建行行长当着总理的面自称“弱势群体”，全场哄堂大笑！

　　曾经民生银行董事长感叹银行利润太高，自己都不好意思公布！

　　曾经A股最赚钱上市公司前十强，8家都是银行！3000家上市公司，16家银行利润占到一半，大量企业都在给银行打工！

　　谁也没想到短短一年，一切都变了：

　　净利润：五大行净利润增速均暴跌了10倍左右，中行从2014年的8.08%猛跌至0.74%。中农工建全部跌入0增长，只有交行还在边缘挣扎！

　　不良贷款：农行的不良率已突破2%“生死线”飙升至2.39%，3个月猛增337亿不良贷款，比2014年净增70%，傲视群雄！

　　行长工资：中行、工行、建行、交行的行长乃至董事长的年薪均遭腰斩，建行最惨，从110多万砍到只剩30多万。就连宇宙第一银行工商银行行长一年也被砍到仅剩50万！15个月走了66名银行行长、高管，这就是最真实的写照。

　　巨震，又一数据被公布

　　昨夜又一消息席卷银行业，最新数据显示，银行业金融机构不良贷款已超过2万亿，比年初增加近1500亿！不良贷款率告别了“1”时代，飙升至2.08%！

　　银行不良贷款持续恶化，五大行一年赚了9000亿，却承担着不良贷款7400亿！记得去年银行公布三季报的时候，银监会也质疑银行公布的不良数据，表示反映不够充分，真实性有待夯实！

　　令人震惊的是，商业银行关注类贷余额已高达约3万亿！关注类贷款也就是逾期大概两个月的贷款。第三季度的时候，进入预警名单的贷款就比上年大幅飙升了66%，远远高于不良贷款率的增加！这是巨大的隐患风险。

　　国家出手，拯救企业

　　别人炒股炒成了股东，银行给别人借钱也要借成股东了！时隔16年，国家再次出手实施“债转股“，银行把钱借给企业，但一些遭遇困难的企业还不起，就干脆不还了，把这部分钱转换为股份，让银行成为企业的股东！很快，银行就是中国最大的投资公司！

　　其实这相当于把银行套了进去，银行一旦成为股东，利息不但没了，企业亏钱，银行还要跟着倒贴！目前国家首批试点规模为1万亿，对象多为关注类贷款，也有可能是正常贷款！

　　而这在之前，企业一旦陷入困境，银行将进行“抽贷”，雪上加霜，基本是必死无疑！现在好了，一些国企将无债一身轻，银行的不良猛增也得到遏制。银行成了股东，企业老板信心大增。

　　但令人担忧的是，一些不良贷款也披着正常、关注类贷款的外衣转成股份给银行，银行接盘后通过股市等资本运作从而退出，最终为这些已经“歇菜”的企业接盘的还是社会资金，还是我们老百姓！

　　国家已经不是三番两次鞭策银行改变了，希望银行能够有所作为，今天实体经济下行、产业转型升级，银行是时候付出代价了！

　　央行拼了，一万亿入市！

　　一

　　面对这样的惨状，央妈扛不住了，酝酿已久的朱镕基时代就用过的债转股大招，终于挥出。

　　这次，是1万亿！

　　二

　　清明节不平静，债转股大招要瓜熟蒂落了。

　　“财新周刊”援引一位国开行高层称，首批债转股规模为1万亿元，预计在三年甚至更短时间内，化解1万亿元左右规模的银行潜在不良资产。债转股对象聚焦为有潜在价值、出现暂时困难的企业，以国企为主。

　　看得云里雾里有没有？

　　内参君还是先给各位简单介绍啥叫股转债吧。

　　债转股，一句话，就是把国企欠银行的巨额贷款转换成股权。说白了，就是银行放贷放成了股东。企业不再直接还银行钱了，而是还给银行自家的股票。利息怎么办？嘿，利息也不还了，变成了按股分红了。

　　银行成了股东，可以通过国家金融资产管理公司，直接参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动。

　　你也许会问，那银行不是亏了？本来白花花的银子，变成了一堆股票？

　　且慢，你要知道，这些债务原本企业可能还都还不上了，在银行会计账目上直接化成了呆坏账，不良率将迅猛上升。现在变成了股权，银行的呆坏账也不至于一下子暴露在账面上，好歹好看一点。

　　另外，国家还答应了，今后经济好了、企业经营好转了的时候，可能还会回购这些股票，你100元质量不高的贷款，说不定可以换回来80块钱的现金，总比所有的都打水漂好吧？

　　反正银行是国家的，国有企业也是国家的，只不过钱从大儿子手里，转到了二儿子手里，左右手互倒，钱还是那些钱，但企业的资金链不至于断了，喘口气。有些企业虽然现在还不上钱，如果能有后续的资金支持，挺过这一段时间，也许就会绝处逢生。

　　这是一剂苦药，是不得不而为之的苦肉计。要不然，当企业陷入困境，银行肯定是上门逼着还贷，这雪上添霜来一下，结果必然是大型企业的批量倒闭，紧接着就是大面积的失业，对经济影响太大了。

　　很多时候，事缓则圆，央行这一招，也是拖字诀，拿时间换空间！

　　希望这么一拖，拖过了经济下行周期，拖出个柳暗花明也说不定！

　　三

　　债转股，其实不是一项新发明，老武器重出江湖而已。

　　1999年，亚洲金融风暴之后，国有企业举步艰难，朱镕基就使出了“债转股”这一大招，成立了长城、信达、华融、东方四大资产管理公司，分别对应收购、管理农行、建行、工行和中行的不良资产。然后由四大资产管理公司跟债务公司签订债转股协议，资产管理公司成为股东。

　　在那次债转股中，国有大行剥离了1.4万亿的不良资产！

　　1999年那次，整的挺成功，一方面让大企业解困，不再承担沉重的还款责任和巨额利息；另一方面，银行的账面也清爽了很多，不良贷款比例大幅减少。

　　因为有了债转股这些大招，企业熬过了亚洲金融危机后那几年的艰难岁月，然后遇到了加入世贸组织的大利好，好风凭借力，送我上青天。中国一下子成为了制造业大国！

　　时隔17年之后，当初朱镕基的超级大招重出江湖，希望能够取得同样的功效！

　　四

　　当然，债转股，说来说去，主要是争取时间，延长危机爆发的导火索。最后能不能取得好的效果，关键取决于，在导火索嘶嘶燃烧的窗口期，我们能不能完成拆弹任务！

　　啥拆弹任务？

　　就是把僵尸企业、产能过剩企业，转变为适应市场需要、产销对路、产品升级换代、有竞争力的企业。

　　债转股成败，最终取决于中国企业。搞得好，企业活了，银行也活了。搞不好，就会延缓旧增长模式出清和鼓励加杠杆，相当于银行身上拖着一个僵尸，有毒证券进入市场。

　　这个以债转股换来的时间窗口不会太长，我们必须抓紧改革，企业必须抓紧升级改造。一方面，改革要攻坚。现在营改增的推进，让大家都看到了希望。这种改革，成熟一项，就要出台一项。另一方面，企业自身的努力，也非常非常重要！

　　一切取决于中国企业能否还魂归来！

　　五

　　当今时代，国家与国家的竞争，重点体现于企业与企业之间的竞争！

　　企业的命运，和一个国家的命运，从来没有像今天这么紧密相连。大家没有忘掉美国用排放标准违规搞大众汽车的前例吧？大众出事了，德国总理默克尔也急了，整个德国都急了！

　　大众这档事，给咱们自认为擅长的制造业，提了个醒：要抛弃机会主义的侥幸思想，切实拿出视质量为生命的真正的企业精神。当前，中国经济增长率由两位数变成了一位数，经济不那么景气，传统企业受到冲击，许多企业也浮躁起来。在经济萧条期，企业家不知道该怎么经营企业了。困境中苦苦奋战的企业，究竟该怎么办？

　　内参君想起最近很火的两篇文章：

　　一篇是写任正非的。文中评论道：人靠绝活立身，企业靠好产品实现高收益。企业家必须守住自己的根本，做出有魂的绝活，企业基业才能长青！如果企业家眼里面只有钱，只有企业规模，好产品绝活出不来，却用语言去娱乐大众，企业死期就近了。

　　另一篇是写董明珠的。文中评论到：董明珠这个女子，放在我们这个商业时代，的确相当自恋乃至“奇葩”。这种奇葩，我宁愿把它理解为中国企业家身上最为匮乏的近乎偏执的“工匠精神”，是一种对自己产品质量近乎宗教式的狂热。希望格力的偏执能继续下去，为转型期的中国制造业创出一条新路。

　　越是艰难的时候，中国企业更需要定力！如果千千万万个企业，都有华为和格力这样的顽强精神，何愁中国经济不兴？

　　中国企业，雄起！

　　资产管理圈（ziguancn）综合自：鸣金网（：mingjin-wang），作者：奔跑吧，琪哥、财经内参（mofzpy），转载请注明来源。

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　　培训二、新形势下贸易融资的技术审查要点及风险防控策略

　　当前，受美元升息、资本回流等因素的影响，除美国外的发达经济体复苏缓慢，新兴经济体增长乏力，全球经济不振，外部环境恶劣。与此同时，国内经济产能过剩，僵尸企业遍地，银行不良贷款深不可测，资本大量外逃，人民币贬值预期居高不下，进出口持续萎缩，贸易融资跨境、跨业、跨市场的“三跨风险”交叉加剧显现，银行风险防控压力倍增。

　　在这种形势下，常见的国际和国内贸易融资模式和产品主要有哪些？贸易融资的现状如何？存在哪些问题？贸易融资技术审查和风控政策的顶层设计和微观操作要点是什么？贸易融资贷前调查、贷中审查和贷后检查管理的侧重点分别在哪里？贸易背景真实性审查的要点是什么？如何识别、判定和防控“虚假性”贸易融资？如何更有效地防范涉敏、反恐、反洗钱和国际制裁风险？贸易融资发展趋势及未来的风控重点在哪里？

　　贸易融资可资借鉴的经典案例及其经验教训有哪些？等等，都是银行贸易融资客户经理、产品经理、评级授信审批人员、风险经理等在业务营销、评级授信、业务办理和风险防控过程中，应当熟悉并加以灵活运用的工作宝典。为此，本课程将从以下七大方面对这些问题做深入、详细地剖析和解读。

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