财经决策第一号：ENNweekly（?长按可复制）
文/《财经国家周刊》记者刘秋娜
行业逐渐回归理性，良币开始驱逐劣币。
一年前，多部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《暂行办法》），互联网金融的治乱大幕就此拉开。
治理之手的最新一例，是银监会办公厅发布《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》。
持续的整顿，使得一大批平台岌岌可危或黯然离场，据网贷之家日前统计，一年来，已有882家网贷平台退出，损伤过半。
对合规平台而言，这正是规范发展的契机。
“行业熙攘时，我们默默无闻。”凡普金科创始合伙人、爱钱进CEO杨帆在接受《财经国家周刊》专访时感慨，大浪褪去时，爱钱进才发现自己竟“水落石出”。
在杨帆看来，“后网贷时代”的生存法则是拥抱合规、稳健经营。当行业逐渐回归理性时，他期待通过备案制等规范，“开启良币驱逐劣币的健康模式”。
“希望做百年老店”
《财经国家周刊》：凡普金科旗下网贷平台爱钱进一直坚持小额借款信息撮合为主业，行业曲折成长和宏观经济下行等外部环境对公司的发展有怎样的影响？
杨帆：我们四位合伙人在2013年成立公司，4年来目睹了行业的变迁。
2013年左右是烈火烹油，P2C、P2G、P2B等模式鱼贯而生，产品标的动辄几千万上亿元，大额贷款、过桥贷款、信用贷款等各地横飞，直到2016年监管出手整治，行业才从野蛮生长进入理性时期。这一年的监管缓解了“劣币驱逐良币”的恶性竞争，少量技术扎实、盈利平稳的公司终于崭露头角。
在早期行业“创新”层出不穷时，爱钱进一直坚持面向C端的5万元以下小额信用借款信息撮合服务，为了夯实业务基础，我们放弃了规模增长，4年来每月环比增速仅10%-20%，远低此前行业平均增速。籍籍无名几年之后，爱钱进在强监管之下，因长期稳健合规一跃而成黑马。
这就好比刻字于坚石，虽耗费时力却能保存长久。我们更希望做一家百年老店。
《财经国家周刊》：在“后网贷时代”，风控是立身之本。凡普金科是怎么做的？
杨帆：几年来，我们的风控系统走过了三个阶段。早期以人工为主，机器为辅。主要由经验丰富的信审员来判断借款人情况，将用户资料输入系统并利用评分工具生成个人评分。然后，我们自主研发了评分模型，转变为以机器为主、人工为辅——放款金额和贷款时限由模型判断，信审员则负责辨识信息真伪。眼下这个阶段，我们基本实现了全风险的机器识别。
当前，我们拥有140多人的风控团队来专职风控业务，通过我们自主开发的“FINUP云图”智能动态风控系统，会将数据进行清洗、处理、加工，最终形成个人信用评分。我们也会对外输出服务，逐渐成为网贷行业的数据产品供应商。
关于合规的步伐
《财经国家周刊》：监管趋严以来，爱钱进是如何调整和应对的？
杨帆：我们始终积极拥抱合规，在三个方面做了调整。
首先，爱钱进与华夏银行（北京分行）签署了资金存管协议。
其次，严格控制平台撮合的借款项目金额，使其符合监管要求。在《暂行办法》出台后，项目借款余额均没有出现过超20万元的情况。
再次，为申请备案做积极准备。今年爱钱进已经通过信息安全等级保护三级测评，其他合规事宜也都在稳健推进中。
《财经国家周刊》：在调整和应对中，网贷平台有哪些痛点？
杨帆：我认为，各家最痛的点，或许在资金存管。一些机构原本投入了几十人团队和几个月准备时间，但由于存管属地化等政策出台，不得不舍弃已有的准备工作，转而寻求与新政相适宜的银行合作伙伴。
其次是网贷平台应撮合有真实借款项目的借款人和出借人的需求，以及《暂行办法》负面清单中要求平台不得直接或间接接受、归集出借的资金。爱钱进始终坚持撮合有真实借款项目的借款人和出借人，没有受到这一规定的影响。
再次，是监管层禁止平台承诺收益。此举造成了大量平台客户的流失，加速了行业洗牌。
《财经国家周刊》：爱钱进于今年7月加入了中国互联网金融协会，今后对金融监管有何期待？
杨帆：我们在同业之中相对合规、稳健，因而首先是期盼监管层尽快启动备案制，让市场环境进一步实现“良币驱逐劣币”。
当然，我们还希望监管层能加速行业信息共享的步伐。现在，网贷行业存在严重的数据割据现象，多头借贷难题尚未解决。这方面，只要中国互金协会有需求，我们将鼎力配合。
最终或只剩几十家
《财经国家周刊》：很多互联网金融企业都在收缩线下业务，凡普金科如何平衡线上和线下业务的发展？集团化之后，一系列品牌应该如何协同发展？
杨帆：去年，凡普金科集团线上业务的规模仅占整体20%，今年在线下业务并未减少的情况下，这个比例已超过60%。
我们线上业务针对用户的不同需求开发了多个品牌，比如“爱钱进”为有出借资金意向的个人用户提供借款撮合服务，“钱站”专注于为有借款需求的个人用户提供信用借款信息服务以及基于互联网大数据算法的在线风险评估服务。
“会牛”为用户投资提供智能投顾服务；“秋成”这一互联网理财社区，则可以供用户交流理财心得。目前各品牌之间的用户重合度较低，未来会加速品牌融合，旨在为客户打造一站式、全链条的互联网金融服务，满足其不同时期和阶段的金融需求。
线下业务也在寻求新的突破。凡普金科子品牌“凡普信”，目前人均产能仍居于行业前列。我们将保障品牌信誉度，不求大规模扩张。另一个线下子品牌“任买”，发力医疗美容、婚纱拍摄等零散商户的用户消费分期需求。
总体上，线下业务会成为线上业务的补充和延伸，“任买”就代表了线下业务的转型方向。或许未来，互联网金融将与“流量大户”结成联盟，打通更多的获客场景和渠道。
《财经国家周刊》：对于行业的未来，你有什么预期？
杨帆：眼下，网贷行业正处于回归理性的阵痛期，几千家网贷机构最终或只剩下几十家。
监管趋严其实给合规网贷机构一个全新成长的机遇。存活的关键，在于是否能利用技术革新来提升自身风控能力。人工智能技术日新月异，领先算法不断涌现，平台是否具备数据分析能力变得至关重要。
网贷行业最终不会寡头垄断、赢者通吃。因为仅剩下少数几家机构，既无法满足巨大的市场需求，也难以抗衡金融周期的冲击。未来的市场份额会相对分散化，医疗、教育、农业等垂直领域或都将会出现一些特色的网贷机构。
总监制：罗海岩、吴亮
监制：程瑛
责任编辑：王婷、杨萌
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